Types de covenants de dette

Les clauses restrictives de la dette sont des éléments contraignants des contrats de prêt. Ils protègent les intérêts des institutions qui contractent les prêts en imposant une restriction aux entreprises qui empruntent de l’argent. Par exemple, ils peuvent empêcher des changements dans la structure de gestion ou insister pour que des informations financières soient divulguées à des moments précis. Les contrats de prêt peuvent contenir une ou plusieurs clauses restrictives de la dette.

Les clauses restrictives financières peuvent être classées comme des clauses restrictives négatives.

Les engagement financiers

Un prêteur peut prêter de l'argent à une entreprise car il estime que celle-ci dispose de suffisamment d'actifs pour couvrir sa dette. Ces actifs pourraient être vendus pour recouvrer le prêt si l'entreprise ne respecte pas ses obligations de remboursement. Le prêteur peut utiliser une clause financière pour empêcher l’entreprise d’utiliser ces actifs pour contracter d’autres emprunts. Cela minimise le risque pour les prêteurs, car il ne serait pas tenu de partager le produit de la vente d'actifs avec d'autres prêteurs en cas de défaillance de l'entreprise.

Pactes de gestion, de contrôle et de propriété

Les conventions de gestion, de contrôle et de propriété sont de nature restrictive. Les contrats de prêt peuvent comporter un engagement si l’équipe de gestion de l’entreprise est essentielle à son succès. Selon ces conditions, les propriétaires d'entreprise ne peuvent pas remplacer arbitrairement des employés clés. Du point de vue du contrôle et de la propriété, une alliance pourrait dicter les types de décisions que les propriétaires peuvent prendre. Par exemple, il peut définir la structure du conseil d’administration ou empêcher des modifications de la structure du capital, telles que de nouvelles offres d’actions publiques ou privées.

Déclaration et divulgation des engagements

Les conventions de déclaration et de divulgation ne restreignent pas le comportement, mais insistent sur l'action positive. Par exemple, une clause restrictive en matière de reporting peut stipuler que l'entreprise doit fournir des rapports trimestriels de comptabilité financière intermédiaire. Cela permet au prêteur d'identifier rapidement les problèmes et de prendre les mesures nécessaires pour protéger ses investissements en prêts. Une clause restrictive en matière de divulgation peut obliger l’entreprise à faire rapport lorsqu’elle remporte ou perd des contrats importants avec des clients. Cela permet au prêteur d'évaluer en permanence son risque de prêt.