Définition du placement de dette

Une émission de dette est souvent appelée un billet ou une obligation et est proposée par une entreprise pour lever des capitaux. L'autre méthode permettant de collecter des fonds consiste à offrir des actions ou des actions. En utilisant la dette, par opposition aux capitaux propres, l’entreprise ne dilue pas la propriété ni le revenu des actionnaires actuels. Les obligations et les billets ont chacun un montant en principal, un paiement de coupon, un taux d’intérêt déclaré et une date d’échéance. Certains auront une disposition pour les options de mandat.

L'achat d'un titre de créance d'une société peut présenter moins de risques que l'achat de ses actions.

Principal

Chaque offre de dette a un prix d'achat indiqué, ou un montant en principal, également appelé valeur nominale du billet ou de l'obligation. C'est le montant que l'investisseur prête à l'entreprise jusqu'à la date d'échéance. À cette date, la société remboursera alors le capital à l'investisseur. Le principal est généralement déclaré par incréments de 1 000 $.

Paiements de coupon

Périodiquement, tout au long de la vie de l’offre de dette, l’organisation versera un paiement à l’investisseur pour lui avoir permis d’emprunter le capital. C'est ce qu'on appelle le paiement du coupon et il est basé sur le taux d'intérêt déclaré de l'obligation. Les paiements sont généralement semestriels (deux fois par an) ou trimestriels. Par exemple, si le taux d’intérêt déclaré d’une obligation de 1 000 dollars en valeur nominale était de 8% et qu’elle versait des intérêts deux fois par an, l’investisseur aurait alors droit à 40 dollars par semestre, jusqu’à échéance.

Vendre à rabais ou à prime

De nombreuses obligations ou billets se vendent sur le marché à escompte ou à prime. Une fois que la personne a effectué l’achat initial de l’obligation auprès d’une entreprise, elle peut la revendre à un autre investisseur si elle le souhaite. Les investisseurs ne sont pas toujours disposés à payer le prix total du cautionnement ou peuvent être disposés à payer davantage, en fonction de différents facteurs de risque, du paiement du coupon et d'autres caractéristiques de l'offre de titres de créance.

Options de bons de souscription

De nombreuses offres de titres de créance viennent avec des options de souscription, également appelées «kickers sur actions». Cela signifie qu'au lieu de rembourser le principal, la société rachètera l'obligation contre des actions de ses actions à un prix préalablement indiqué. Cela peut être bénéfique si le cours de l'action a augmenté plus haut que le prix déclaré dans l'option. Cela peut être l’une des raisons pour lesquelles une obligation ou un billet doit être vendu à prime.