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Le bêta d'une action mesure théoriquement la sensibilité aux prix par rapport au marché. Les investisseurs ayant plusieurs positions doivent prendre en compte le bêta de leur portefeuille. Les investisseurs avertis peuvent vouloir examiner de plus près la mesure du bêta.
Le calcul du bêta nécessite un horizon temporel ainsi que des mesures par rapport à une norme du marché, tel que le S & P 500. Les actions internationales, un horizon à court ou à long terme et d'autres facteurs ont une incidence sur le bêta. Vous devriez apprendre à calculer la version bêta de votre portefeuille pour une précision optimale.
Calculez le bêta de votre portefeuille afin de positionner vos avoirs en fonction des mouvements du marché, selon "Théorie moderne du portefeuille et analyse de l'investissement" (2009).
Le concept du moment choisi pour l'investissement nécessite l'ajustement du bêta du portefeuille avant les mouvements de marché. Par exemple, lorsqu'un gestionnaire de placements pense que le marché est sur le point de monter, il peut ajuster le bêta du portefeuille plus haut pour créer une sensibilité de prix à la hausse supplémentaire pour les titres en portefeuille. Utilisez bêta pour calculer la sensibilité aux prix dans les portefeuilles d'actions et d'actions et de dettes.
Calculez la bêta à l'aide d'un calcul simple lorsque votre portefeuille contient des titres d'un même marché, tels que le S & P 500. Selon les auteurs de "Financial Management" (2007), "La bêta est établie à partir d'informations antérieures en supposant qu'elle restera relativement stable. heures supplémentaires." Dans l'exemple des auteurs, le bêta du portefeuille est la moyenne pondérée des bêtas individuels des titres du portefeuille.
Utilisez Excel ou un tableur pour calculer et recalculer le bêta du portefeuille en fonction du marché, des conditions du marché et d'autres facteurs. Sachez comment créer une feuille de calcul qui capturera les informations en un coup d’œil et mettra automatiquement à jour la version bêta de votre portefeuille.
La bêta étant rarement un chiffre statique, la relation dynamique entre la bêta de votre portefeuille et l'ensemble du marché, tout en reflétant au mieux vos investissements, peut vous aider à gérer au mieux votre argent.
Calculez le bêta de vos investissements lors de l’évaluation du potentiel de rendement / rendement de votre portefeuille. Par exemple, lorsque votre portefeuille contient des positions surpondérées en titres, votre calcul doit refléter la surpondération. Une valeur représentant 40% de la valeur du portefeuille n’est pas la même chose qu’une valeur de 10%.
Dans cet exemple, 10% du portefeuille est investi dans des actions bêta inférieures au marché (0,8, où le marché est 1,0); 20% sont investis dans des actions bêta supérieures au marché (1,4); 30% sont investis dans des actions bêta supérieures au marché (1,8); et 40% sont investis dans des actions bêta supérieures au marché (1,9). Le calcul, (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67, montre que le bêta du portefeuille est élevé par rapport au marché.
Le propriétaire du portefeuille estime que le marché va augmenter. Cependant, le risque global du portefeuille serait mieux géré avec une plus grande diversification des positions.
Étape
Comprenez que les dérivés, les produits structurés et les options ont des coefficients bêta par rapport au marché. Lors du calcul du bêta de votre portefeuille, incluez ces titres pour obtenir une image précise. Bien que les calculs soient complexes, il est essentiel de connaître le niveau de risque de votre portefeuille pour bien gérer votre argent.