Comment analyser la structure du capital

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Le bilan est un instantané de ce qu'une entreprise possède et doit à un moment donné. Les actifs d'une entreprise sont appariés à ses passifs, la différence étant appelée capitaux propres ou capitaux propres. Cela peut être exprimé en dollars ou en pourcentage du total des actifs, appelé bilan de taille commune. Cela permet de comparer des entreprises de différentes tailles ou de voir comment une entreprise se compare aux moyennes du secteur.

La perspective du bilan

Calcul du fonds de roulement

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Une entreprise riche en actifs continue de payer ses factures de mois en mois. Le calcul du fonds de roulement indique dans quelle mesure une entreprise peut le faire. Exprimé en dollars, vous soustrayez les passifs courants, tels que les remboursements de prêt, la masse salariale et le loyer, des actifs courants, tels que les comptes de caisse, les stocks et les créances. L'excédent correspond au montant du fonds de roulement qu'une entreprise dispose pour investir dans d'autres secteurs de l'entreprise, tels que la publicité ou la recherche. Lorsque les actifs et les passifs sont égaux, il n’ya pas de fonds de roulement et un résultat négatif peut indiquer de graves problèmes de trésorerie.

Le ratio actuel

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Le ratio actuel est une expression du fonds de roulement sous une forme qui se compare aux moyennes du secteur ou à d’autres sociétés de taille différente. Le ratio de fonds propres divise l'actif à court terme par le passif à court terme Par exemple, la société A, avec des actifs courants de 98 000 USD et des passifs courants de 70 000 USD, dispose d’un fonds de roulement de 28 000 USD et d’un ratio de fonds propres de 1,4. La société B, avec des actifs et des passifs courants de 200 000 $ et 160 000 $, a, avec 40 000 $, un fonds de roulement supplémentaire, mais un ratio de 1,25, ce qui signifie que la société B dispose de moins de fonds de roulement disponible par rapport à ses actifs.

Le ratio rapide

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Le ratio rapide est une mesure de la performance financière d'une entreprise en cas de crise. Les actifs correspondant à ce ratio excluent les stocks, les fournitures et les charges payées d’avance, et se concentrent uniquement sur les actifs pouvant être rapidement convertis en espèces, tels que les comptes bancaires et les créances. Si, dans l'exemple précédent, la société A ne dispose que de 64 000 USD d'actifs courants facilement convertibles en espèces, son ratio rapide est de 0,91: 1. Ceci est déterminé en divisant les actifs convertibles par les passifs courants et en les exprimant sous forme de ratio.

Ratios d'encaisse / dette sur capitaux propres

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Pour un investisseur, une dette peut représenter un risque, même si une dette peut financer une croissance de l’activité supérieure à celle que pourrait lui permettre la trésorerie. Le ratio trésorerie / dette divise l'actif à court terme par le total des dettes à court et à long terme. La valeur de ce ratio varie en fonction des niveaux de risque des investisseurs et des risques. Le ratio d'endettement divise la dette à long terme par les capitaux propres. Avec ce rapport, le nombre actuel peut ne pas être aussi significatif que les modifications de ce nombre au fil du temps. Dans la mesure où un bilan est un moment précis, toute analyse de la structure du capital tire profit de la comparaison des bilans d'une entreprise sur une période de quelques années, en notant les tendances et les changements.