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Une grande partie de la finance consiste à étudier les flux de trésorerie. En règle générale, des flux de trésorerie plus importants pour les sociétés se traduisent par une augmentation des ventes et un bénéfice net à l'avenir. Les analystes utilisent même une méthode appelée flux de trésorerie actualisés pour déterminer la valeur actuelle d’un titre particulier sur le marché. En raison de la forte focalisation des investisseurs et des investisseurs potentiels sur les flux de trésorerie des sociétés, la direction publie parfois un taux de croissance des flux de trésorerie qui prend en compte le taux de croissance des flux de trésorerie opérationnels sur une certaine période.
Étape
Recueillez vos données. Vous aurez besoin d’au moins trois ans d’états des résultats nets pour commencer. Vous trouverez le compte de résultat dans le rapport annuel de la société, qui peut être demandé via le service des relations avec les investisseurs de la société ou téléchargé via le site Web de la société.
Étape
Trouvez les flux de trésorerie des années 1, 2 et 3 en utilisant la formule EBIDTA. EBIDTA représente le bénéfice avant intérêts, amortissements, impôts et amortissements. Chacune de ces valeurs est clairement indiquée dans le compte de résultat. Utilisez le calcul pour trouver trois années de flux de trésorerie. Supposons que les flux de trésorerie calculés avec le BAIIA pour les années 1, 2 et 3 sont respectivement de 100 000 $, 200 000 $ et 300 000 $.
Étape
Calculez le taux de croissance de l'année 1 à l'année 2. Soustrayez les flux de trésorerie de la première année des flux de trésorerie de la deuxième année, puis divisez-les par les flux de trésorerie de la première année. Dans cet exemple, le taux de croissance est calculé en soustrayant 100 000 USD de 200 000 USD, puis en divisant par 100 000 USD. La réponse est 1 ou 100 pour cent.
Étape
Calculez le taux de croissance des flux de trésorerie de la deuxième année à la troisième année. Soustrayez la deuxième année à la troisième année, puis divisez-la par la deuxième. La réponse est 300 000 $ moins 200 000 $ divisée par 200 000 $, ou 50%.