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Les FNB indiciels sont des produits de placement relativement nouveaux et dont la popularité ne cesse de croître. ETF est synonyme de fonds négociés en bourse. Aujourd’hui, un grand nombre de FNB représentent un pourcentage croissant du volume des opérations sur les marchés boursiers américains. Les ETF peuvent être utilisés à la fois par les investisseurs à long terme et par les traders à court terme.
Les faits
Les ETF sont des actions d’un pool d’actifs reflétant un indice spécifique. Les indices suivent les variations de prix de différents groupes d’investissements. L'indice Dow Jones Industrial Average et le S & P 500 sont quelques-uns des indices bien connus. Un FNB détient des titres pour faire correspondre les titres ou les variations de la valeur d'un indice. Les FNB se négocient sur les principales bourses et sont achetés et vendus comme des actions.
L'histoire
Le premier ETF aux États-Unis était le SPDR S & P 500 avec le symbole du marché SPY. SPY a commencé ses activités en janvier 1993 pour suivre l’indice S & P 500. Les SPDR, appelés "araignées", ont été étendus en 1998 avec un ETF pour chacun des neuf secteurs du S & P 500. Barclays a bientôt lancé le groupe d'ETF iShares basé sur les indices boursiers internationaux et mondiaux MSCI. Bientôt, les ETF ont été développés pour suivre un large éventail d’indices; en 2004, 150 FNB étaient disponibles. En 2009, ce nombre était passé à 800.
Une fonction
Les actions d’ETF se négocient sur les principales bourses de valeurs américaines. Les investisseurs de détail achètent et vendent des actions de la même manière qu’elles le feraient avec n’importe quel titre. De nouvelles parts ou actions sont créées lorsque des investisseurs institutionnels déposent des espèces auprès de la société de gestion des FNB pour acquérir des parts supplémentaires. Généralement, les nouvelles unités sont créées par blocs de 50 000 actions, qui sont ensuite vendues sur les marchés. Parce que les ETF sont négociés en bourse, leurs prix fluctuent au cours de la journée en même temps que l'indice suivi. Cette fluctuation permet aux investisseurs d'acheter et de vendre tout au long de la journée de négociation. Cette polyvalence de négociation contraste nettement avec les fonds communs de placement, dont les prix ne sont fixés qu'une fois par jour après la fermeture des marchés.
Les types
Outre les ETF de suivi du marché boursier, les EFT couvrent désormais un large éventail de classes de placement. Certains des fonds populaires suivent les produits de base, tels que l'or, l'argent, le pétrole et le gaz naturel. D'autres couvrent des produits à revenu fixe tels que les obligations d'État et de sociétés. Les marchés boursiers de pays tels que la Russie, la Chine et le Brésil ont des trackers de suivi. Les ETF ont également été mis au point pour suivre des secteurs de marché plus petits tels que les constructeurs de maisons et les stocks de transport. Une évolution récente est celle des ETF inversés, qui évoluent dans le sens opposé de l’indice cible.
Potentiel
Les ETF permettent aux investisseurs et aux traders de travailler sur une gamme diversifiée d’investissements avec tous les outils du trading en bourse. Ces outils comprennent les comptes sur marge, les ventes à découvert, les ordres limités et les options. Les investisseurs profitent des fonds inversés lorsqu'une classe d'actifs perd de la valeur, sans les restrictions de la vente à découvert. Le volume des opérations sur les FNB devient progressivement un pourcentage plus important de l’ensemble du volume des marchés boursiers, car les investisseurs les utilisent pour investir avec ou contre les tendances générales du marché.