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Les actionnaires sont copropriétaires d'une société. Ils ont besoin de savoir comment l'entreprise a décidé de continuer à détenir, à vendre ou à acheter plus d'actions. Chaque rapport trimestriel sur les résultats est accompagné d'un communiqué de presse de la société dans lequel la direction résume le résultat et donne le meilleur résultat possible. Les états financiers ci-joints fournissent les chiffres dont les actionnaires ont besoin pour vérifier l’histoire. En dehors de la fraude pure et simple, les chiffres sont assez précis. comme ils sont certifiés par un auditeur indépendant, le rapport est déposé auprès de la Securities and Exchange Commission et le président-directeur général doit valider l'exactitude des rapports.
Composants des états financiers
Un état financier comprend un bilan et un compte de résultat. Les deux fournissent des informations utiles aux investisseurs.
Compte de résultat
Le compte de résultat montre le montant des ventes réalisées par la société, le montant des dépenses engagées et le résultat obtenu: résultat net. Les actionnaires ont besoin de savoir combien a rapporté une entreprise par action (bénéfice par action) et comment cela se compare aux trimestres précédents - si les bénéfices de l'entreprise croissent et à quelle vitesse. Plus la croissance des bénéfices est rapide, plus l'appréciation potentielle du cours des actions est importante.
Bilan
Le bilan montre à quel point une entreprise est saine sur le plan financier et dans quelle mesure la direction gère ses finances. Les actionnaires examinent généralement plusieurs éléments, tels que l'encaisse et les équivalents, les débiteurs, les stocks et la dette à long terme. Une entreprise avec beaucoup d’argent et peu ou pas de dette se trouve dans une situation financière très solide car elle dispose des ressources nécessaires pour faire face à un ralentissement potentiel. L’augmentation de la dette à long terme révèle en revanche des problèmes potentiels: la société emprunte plus d’argent pour ses activités actuelles et elle devra continuer à verser des intérêts même en période de ralentissement économique, ce qui la placera dans une situation financière précaire si il ne génère pas assez de trésorerie provenant des opérations.
Les actionnaires peuvent accorder plus ou moins de poids à différents éléments en fonction de la société, de la situation économique ou des conditions du marché. Par exemple, ils peuvent examiner minutieusement les dépenses de recherche et développement d’une entreprise de technologie afin de déterminer si elle dépense suffisamment d’argent pour développer de nouveaux produits ou s’inquiéter de la croissance des comptes clients et des stocks d’une entreprise de fabrication en période de ralentissement économique, car ces éléments indiquent les produits. ne vendent pas et la société a du mal à recouvrer l’argent qui lui est dû.
Ratios financiers
Pour aider les investisseurs à analyser les états financiers des entreprises, les analystes ont établi une multitude de ratios financiers, tels que le ratio cours / bénéfices, le ratio cours / ventes, la distribution de dividendes, la couverture de la dette et le ratio rapide, qui sont dérivés des données financières présentées. De nombreux sites Web d'investissement, tels que Reuters, répertorient ces ratios afin que les investisseurs ne soient pas obligés de les créer à partir de zéro chaque trimestre.