Table des matières:
Un bilan est un état financier qui détaille la situation financière d'une entreprise à une date donnée, généralement la fin d'un trimestre ou d'une année fiscale. Le bilan est formaté de manière à présenter l’actif de la société par rapport au passif et aux capitaux propres. Le total des actifs moins le total des passifs est égal à l'actif net de la société ou aux capitaux propres. Les bilans peuvent être non classés ou classés.Les bilans non classifiés sont préparés grossièrement et ne sont généralement utilisés que pour les rapports internes; la version classée classe les actifs et les passifs dans les catégories à court terme et à long terme et les répertorie par ordre croissant de liquidité.
Analyse de taille commune
Une étape importante de l’analyse consiste à définir une taille commune du bilan, qui consiste à présenter chaque élément d’actif sous forme de pourcentage du total de l’actif et chaque élément de passif et de capitaux propres sous forme de pourcentage du total des engagements et des capitaux propres. Cela permet de faire des comparaisons simples à un niveau très détaillé. Par exemple, vous souhaiterez peut-être analyser les espèces en tant que pourcentage du total des actifs si la solvabilité de la société en question est un sujet de préoccupation. De même, vous souhaiterez peut-être observer les tendances des créances clients sous forme de pourcentage du total des passifs et des capitaux propres, si le recouvrement est un élément important.
Analyse de référence
Une analyse de référence est essentielle à l'analyse du bilan. Elle nécessite l’obtention de données de référence de bilan - sous forme de ratio et de taille commune - auprès d’un groupe de référence à des fins de comparaison. Il est important que le groupe de pairs soit hautement comparable en termes de secteur d'activité, de taille et d'autres facteurs quantitatifs et qualitatifs pour que la comparaison soit significative. La Risk Management Association a publié son "Annual Statement Studies", qui fournit une grande quantité de données financières détaillées, ventilées par secteur. C'est utile pour ce type d'analyse.
Analyse du ratio
L'analyse du ratio est également un élément essentiel de l'analyse du bilan et est liée à l'analyse de référence. L'analyse des ratios nécessite l'utilisation des éléments du bilan pour calculer différents ratios financiers, qui peuvent être comparés aux ratios financiers obtenus du groupe de référence de référence. Par exemple, un ratio de liquidité tel que le ratio actuel - égal à l'actif à court terme divisé par le passif à court terme - peut être comparé à la médiane du groupe de comparaison. Le fonds de roulement est une autre mesure importante. En calculant les ratios à l'aide des résultats historiques, vous pouvez observer toute tendance à la hausse ou à la baisse des données. En l'absence de tendance, des performances irrégulières peuvent impliquer un certain niveau de risque opérationnel associé à l'entreprise.
Capitaux propres
Les capitaux propres sont un indicateur clé de la santé des entreprises et de leur patrimoine. Observez si les capitaux propres ont une tendance à la hausse ou à la baisse ou s'ils sont erratiques. Vous pouvez également calculer le rendement des capitaux propres à partir de la section des capitaux propres du bilan. Le rendement des capitaux propres est égal au bénéfice net divisé par les capitaux propres. Le bénéfice net est un élément du compte de résultat, mais pour chaque exercice, la variation des bénéfices non répartis plus les dividendes versés est égale au bénéfice net. Les bénéfices non répartis et les dividendes versés sont disponibles via la section des capitaux propres du bilan.