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Les marchés boursiers déferlent une tempête de prix, de mesures, de ratios et de pourcentages, et les statistiques peuvent surcharger un nouvel investisseur avec plus de chiffres et d'informations qu'il ne peut en gérer. Si vous vous lancez sur le marché pour la première fois en tant qu’investisseur individuel, vous pouvez vous concentrer sur ce chiffre. ratio cours / bénéfice ou rapport P / E. Essentiellement, le P / E révèle comment les marchés valorisent les actions d’une société et anticipent ses performances futures.
Définir P / E
Le ratio P et E mesure le prix du titre divisé par son bénéfice net par action des 12 derniers mois. Si une entreprise a gagné 1 dollar par action au cours de la dernière année et que son cours a atteint 10 dollars, son ratio P / E est de 10. Plus le multiple P / E est élevé, plus la valorisation est riche attribué à la société par le marché. Le ratio P / E est une mesure standard de base pour toutes les actions. Il apparaît dans les pages de détail des courtiers en ligne ainsi que dans certains tableaux boursiers imprimés, tels que ceux figurant dans Investors Business Daily.
Tendances des ratios P / E
De nombreux sites de sélection de titres et d’investissement proposent des graphiques permettant de suivre les ratios de P / E au fil du temps. Lorsque le ratio P / E d'une entreprise augmente, le marché devient plus optimiste quant aux perspectives d'avenir de cette entreprise. La baisse de P / E, en revanche, montre une baisse de l'optimisme du marché.
Cependant, il est également important de examiner le ratio P / E d'une entreprise au sein du secteur dans lequel elle opère. Les entreprises des secteurs à croissance rapide, tels que les télécommunications et les logiciels, ont généralement des P / E plus élevés. Les entreprises stables et stables, telles que les services publics et l’énergie, affichent généralement des multiples inférieurs. Le marché global a également un ratio P / E, qui a atteint 20,5 parmi les 500 Standard & Poor's selon un écran début 2015 sur GuruFocus.
Décisions d'investissement
Un investisseur peut faire bon usage des multiples de ratio cours / bénéfice lorsqu'il considère son propre style de placement. Si vous êtes un investisseur en croissance qui préfère les entreprises qui sont en vogue parmi les investisseurs, recherchez les chiffres élevés de P / E. Investisseurs de valeur qui cherchent à obtenir des revenus relativement bas et à acheter des bénéfices futurs anticipés à un prix inférieur, devraient se pencher de nouveau sur les actions à faible P / E. Il n'y a pas de multiple P / E bon ou mauvais, bon ou mauvais, mais il y a des actions bon marché vs chères, en termes de P / E et de sentiment du marché. Il est également possible d'utiliser marché P / E comme mesure du risque global lié aux investissements en actions. Le rapport P / E du marché moyen depuis 1935 est de 15,86, ce qui signifie qu'un marché négocié pour un multiple supérieur est plus cher, et donc plus risqué, que la norme historique.