Les inconvénients du commerce à terme

Le négoce de contrats à terme est attrayant en raison de la diversité des produits de base et des produits financiers liés aux contrats à terme et du marché très liquide de nombreux contrats à terme. Les opérateurs de contrats à terme peuvent réaliser des profits sur les mouvements à court et à moyen terme de produits de base tels que le maïs, le soja, l'huile et l'essence, ainsi que les indices boursiers, les taux d'intérêt, les opérations de change et les obligations. Pour les traders débutants ou inconnus, cependant, le trading sur contrats à terme présente des inconvénients distincts.

Le blé est l'une des nombreuses possibilités de négociation à terme.

Danger de levier

Les contrats à terme standardisés peuvent être achetés ou vendus avec un dépôt de marge qui représente généralement 5 à 10% de la valeur du contrat. Cela signifie que les contrats à terme standardisés fournissent un ratio de levier financier allant de 10 à 1 à 20: 1 sur l'évolution du prix de la matière première ou de l'instrument sous-jacent. Si un opérateur choisit la mauvaise direction pour un contrat à terme, il peut perdre une grande partie ou la totalité de son dépôt de garantie en très peu de temps. Le niveau élevé d’effet de levier offert par les opérations à terme est une arme à double tranchant et le trader doit être en mesure de surveiller ses transactions à tout moment et d’être prêt à les clôturer avant que les pertes ne deviennent trop importantes.

Produits compliqués

Les contrats à terme sont compliqués et peuvent être difficiles à comprendre pour les nouveaux opérateurs. Chaque contrat a une taille différente et des montants de mouvements de prix différents. Par exemple, un contrat de maïs porte sur 5 000 boisseaux de maïs et une variation de prix correspond à 12,50 $; le pétrole brut coûte 1 000 barils et le tick est 10 dollars; Les contrats de bons du Trésor à 10 ans s’élèvent à 100 000 dollars et la tique à 15,625 dollars. Les commerçants doivent également comprendre les dates de négociation finales et les options de livraison possibles. Les contrats à terme ne sont également négociés qu'avec des courtiers inscrits auprès de la Commodity Futures Trading Commission et ne peuvent pas être négociés avec des courtiers en valeurs mobilières ordinaires.

Limites de prix

De nombreux produits ont une limite quotidienne sur ce que le prix peut changer. Si une valeur de marchandise évolue rapidement, elle atteindra rapidement le prix limite tous les jours et les traders ne pourront plus continuer à négocier. Un négociant en contrats à terme qui est pris du mauvais côté d'une transaction qui limite ses mouvements tous les jours peut être coincé dans le contrat avec peu d'options pour enrayer les pertes.

Dépôt de garantie important pour les nouveaux commerçants

Les contrats à terme concernent de grandes quantités de marchandises ou d'instruments sous-jacents. Bien que l'exigence de marge ne représente qu'un faible pourcentage de la valeur du contrat, le montant en dollars peut être important pour les nouveaux investisseurs. Par exemple, le dépôt de marge sur un contrat S & P 500 est de 28 125 $. Même le contrat e-mini S & P 500 nécessite un dépôt initial de 5 625 $. Ces montants peuvent être trop importants pour le nouvel opérateur qui souhaite apprendre le trading à terme.