Qu'est-ce qu'un ratio de rentabilité?

Les gestionnaires financiers et les analystes peuvent déterminer à quel point une entreprise est rentable en se basant sur des ratios de rentabilité. Une entreprise est rentable lorsque ses dépenses et autres coûts associés à la fabrication de produits ou à la fourniture de services à des clients sont inférieurs à ses bénéfices et revenus correspondants. Une entreprise peut ne pas générer de profit mais être capable de rester en affaires pendant un certain temps. De nombreuses entreprises en démarrage orientées vers la croissance gèrent initialement leurs activités en fonction du capital des investisseurs avant que ceux-ci ne génèrent un revenu ou un profit. Cependant, une entreprise sans profit ne peut pas maintenir son activité à long terme.

Taux de profit brut

Huit ratios de rentabilité majeurs mesurent la rentabilité d'une entreprise. Toutefois, seuls quatre d'entre eux peuvent être utilisés pour une société privée. Ce sont: la marge bénéficiaire, le taux de profit brut, le rendement des actifs et la rotation des actifs. Les quatre ratios restants sont: le bénéfice par action, le ratio cours / bénéfice, le ratio de distribution et de rendement des capitaux propres. Le ratio de marge bénéficiaire correspond au revenu net divisé par les ventes nettes, tandis que le taux de marge brute correspond à la marge brute divisée par les ventes nettes. Le ratio de la marge bénéficiaire détermine le pourcentage de chaque dollar de vente générant un revenu net. À l'inverse, le taux de profit brut indique la capacité d'une entreprise à maintenir un prix de vente suffisant au-dessus du coût des biens vendus.

Retour sur les actifs

Le ratio de rendement sur les actifs mesure la rentabilité globale des actifs. En d’autres termes, il identifie le montant du revenu gagné généré pour chaque actif en dollars. Il est calculé en divisant le résultat net par l'actif total moyen. À l'inverse, le ratio de rotation des actifs est déterminé en divisant les ventes nettes par l'actif total moyen. Le ratio mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Ces ratios peuvent varier considérablement entre les industries.

Bénéfice par action

Les bénéfices par action et les ratios cours / bénéfice font partie des ratios financiers les plus souvent utilisés par les investisseurs.

Le bénéfice par action (EPS) mesure le revenu net gagné pour chaque action ordinaire. Il est calculé en soustrayant d'abord le bénéfice net des dividendes sur les actions privilégiées, puis en divisant le résultat par la moyenne des actions ordinaires en circulation. Si une entreprise n'a pas d'actions privilégiées, divisez simplement le résultat net par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation. D'autre part, le ratio cours / bénéfice (P-E) est déterminé en divisant le prix de l'action par action par le bénéfice par action. Ce ratio utilisé le plus souvent par les investisseurs est une mesure projective de la rentabilité. En d'autres termes, le ratio P-E indique les attentes des investisseurs quant aux bénéfices et à la croissance futurs d'une entreprise.

Paiement et retour

Le ratio de distribution mesure le pourcentage des bénéfices distribués aux actionnaires sous forme de dividendes en espèces. Il est obtenu en divisant les dividendes en espèces déclarés sur les actions ordinaires par le résultat net. Les sociétés axées sur la croissance ont des ratios de distribution faibles, car elles retiennent leurs bénéfices pour réinvestir dans l'entreprise. Toutefois, le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires est calculé en soustrayant le résultat net par les dividendes sur les actions privilégiées et en divisant le résultat par le résultat net. Naturellement, si la société n’a pas émis d’actions privilégiées, la valeur correspondante est zéro dans la formule.