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L’EBITA et l’EBITDA sont tous deux des flux de bénéfices, tandis que le résultat par action, qui correspond au résultat par action, représente un autre niveau de résultat exprimé par action. EBITA est un acronyme pour le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement, et est un acronyme pour le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements. EPS est basé sur le bénéfice net, qui peut également être appelé bénéfice après impôts. Par conséquent, la primaire Les différences entre les trois flux de revenus sont les suivantes:
- Le bénéfice utilisé dans le BPA tient compte des déductions pour les intérêts débiteurs, des impôts et des amortissements.
- Le résultat opérationnel ajusté est égal au résultat plus les intérêts, les impôts et l’amortissement.
- L'EBITDA est égal à l'EBITA plus les amortissements.
- Le BPA est égal au bénéfice net divisé par le nombre d’actions ordinaires émises et en circulation.
Différentes utilisations
Les investisseurs et les créanciers accordent souvent aux résultats EBITA et EBITDA une plus grande importance que le résultat par action. Reprise des amortissements, à la fois articles non cash, aboutit à une mesure du bénéfice qui est plus proche du cash-flow brut que du bénéfice net. L'amortissement est une dépense comptable, mais n'entraîne pas de sortie de trésorerie directe.
Le BAIIA, en particulier, est favorisé par les investisseurs car il reflète les résultats, quels qu’ils soient, mesurés par le coût des intérêts, et les allocations de capital fixe, mesurées par l’amortissement. Les charges d'amortissement servent également à réduire le bénéfice uniquement sur une base comptable. Se concentrer sur l’EBITDA, en particulier dans les industries qui emploient des financement de la dette et sont capitalistique, permet aux investisseurs de comparer les résultats financiers indépendamment de ces éléments.
Évaluation de l'entreprise
EBITDA et EPS sont des indicateurs clés utilisés dans. Le ratio cours / bénéfice bien connu est calculé en divisant le prix des actions d'une société par son bénéfice par action. Toutefois, dans la plupart des secteurs non financiers, les investisseurs utilisent les multiples du BAIIA à des fins d'évaluation. Cela est vrai tant pour les entreprises publiques que privées. Les sociétés privées sont évaluées en appliquant des multiples dérivés de sociétés homologues cotées en bourse aux mesures de la société en question, telles que la valeur comptable et le BAIIA. Une autre méthode d’évaluation basée sur le marché consiste à obtenir des multiples de transaction lors de l’acquisition de la participation de contrôle de sociétés à la fois publiques et privées et à leur application de la même manière.
L’application du ratio cours / bénéfice, calculée à l’aide du BPA, donne lieu à une Valeur marchande des capitaux propres. L’application de multiples EBITA et EBITDA a pour résultat valeur d'entreprise, auquel il faut soustraire la dette portant intérêt pour obtenir la valeur marchande des capitaux propres. En effet, le résultat par action reflète un flux de revenus après endettement réservé aux actionnaires. L'EBITA et l'EBITDA reflètent les flux de trésorerie disponibles pour les actionnaires et les créanciers, car les déductions pour les intérêts débiteurs ne sont pas prises en compte dans le calcul.