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Les investisseurs sont constamment à la recherche d'un meilleur moyen de mesurer et de quantifier le risque. Par la suite, les gestionnaires de portefeuille sont souvent évalués en fonction de leur capacité à générer des rendements supérieurs au marché (alpha). L'écart-type est un outil utilisé par les gestionnaires d'investissement pour quantifier le risque ou "écart" par rapport aux rendements attendus. L'écart-type mesure le degré de variabilité (volatilité) par rapport au rendement moyen (moyenne). Un écart plus élevé indique une volatilité accrue. Semblable à l’écart-type, l’écart à la baisse examine la variation autour d’un rendement moyen; Cependant, il se concentre uniquement sur les rendements qui tombent en dessous du rendement minimal acceptable.
Étape
Définir MAR. Ceci est un numéro de votre choix. Cela signifie le montant minimum de rendement que vous accepterez sur un investissement particulier. Utilisons 5% pour cet exemple.
Étape
Soustrayez MAR de la déclaration pour chaque période. Si vous examinez les rendements annuels sur cinq ans, soustrayez le MAR (5%) de chaque rendement pour chaque année. Vous aurez cinq valeurs.
Étape
Remettez la valeur à 0 si le retour est positif. Disons que le rendement de la première année est de 10%. Soustraire 10% de MAR, soit 5%, équivaut à 5%. C'est une valeur positive, changez-la donc à 0.Si la deuxième année est de 4%, la différence sera de -1%. Notez ce numéro. ne le change pas.
Étape
Corrigez les différences et additionnez-les. La première année au carré est 0; cependant, la deuxième année au carré est 1. Carré tous les cinq ans et prend la somme de tous les carrés.
Étape
Divisez par les points et prenez la racine carrée. Dans notre exemple, nous avons cinq ans ou cinq périodes. Prenez la somme à l'étape 4 et divisez par 5. Enfin, prenez la racine carrée de ce nombre. C'est la déviation à la baisse.