Que signifie vendre pour couvrir?

Un investisseur peut utiliser une stratégie de vente pour couvrir les actions lorsqu'il achète des actions auprès de la société cotée en bourse de son employeur. Cette stratégie d’achat d’actions permet à un investisseur de réaliser des économies grâce à une option d’achat d’actions pour les employés tout en recevant des actions de la société. Un investisseur doit utiliser cette stratégie avec précaution pour respecter les paramètres légaux de la négociation d’actions ou le risque de commettre une infraction grave du code fédéral.

Vendre pour couvrir

Un investisseur vend pour couvrir au moyen d’une option d’achat d’actions incitative dans laquelle il achète des actions à un prix inférieur à celui offert au public. L'option d'achat d'actions de son employé lui permet généralement d'acheter des actions de la société de cette manière. L'investisseur vend une partie des actions au public pour couvrir l'achat à prix réduit initial, ce qui lui laisse plus d'actions qu'au tout début. Par exemple, un employé / investisseur achète 800 actions de la société à un taux actualisé de 30 USD par action. Elle vend 400 de ces actions au public au taux normal de 60 $ par action, ce qui lui permet de récupérer le prix d'achat et de conserver la moitié des actions.

Restrictions relatives aux opérations d'initiés

La Securities and Exchange Commission limite les opérations sur les marchés boursiers afin d'empêcher ce que l'on appelle les opérations d'initiés. Cela se produit lorsqu'un investisseur effectue des transactions en bourse en utilisant des informations qui ne sont pas accessibles au grand public. Un employé de la société qui utilise une stratégie de vente pour couvrir les actions peut commettre un délit d'initié s'il utilise les informations d'une entreprise privée pour vendre des actions de l'entreprise afin d'éviter des pertes ou d'augmenter ses gains financiers. Le délit d'initié est une infraction pénale grave passible d'amendes sévères et d'une peine de prison fédérale.

Éviter les achats incitatifs

Vendre pour couvrir un investissement n’est bénéfique que lorsque le prix d’achat incitatif permet à un investisseur de sortir de la vente avec le stock restant. Cela fait partie intégrante de la combinaison des opportunités d'investissement à long terme de l'achat d'actions tout en utilisant la stratégie de vente pour couvrir afin de réduire les coûts d'achat. Il peut être utile d’attendre que le programme d’options sur actions des employés de la société abaisse suffisamment le prix d’achat pour permettre un investissement à long terme plutôt que des gains à court terme.

Acheter pour couvrir

Acheter pour couvrir est une stratégie opposée consistant à vendre pour couvrir un investissement, bien que cette méthode nécessite encore un investisseur pour acheter et vendre. Dans cette stratégie, un investisseur vend une action ou un titre dans l’intention de racheter l’action ou le titre ultérieurement. Un investisseur doit acheter l’action ou le titre à un prix inférieur au prix de vente précédent pour réaliser un profit. Un investisseur emploie généralement cette stratégie pour éviter de payer un appel de marge avec une firme de courtage. Un appel de marge est un ordre d’une société de courtage ou d’une société d’investissement qui consiste à déposer des fonds ou des actions supplémentaires dans un compte de négociation lorsque le compte tombe en dessous d’un montant prédéterminé.