Pourquoi la Réserve fédérale augmente-t-elle les taux d'intérêt?

La Federal Reserve Bank, plus connue sous le nom de Fed, contrôle la stabilité économique des États-Unis. Le comité fédéral de marché ouvert (FOMC) de l'organisation se réunit régulièrement pour décider d'augmenter les taux d'intérêt. La décision dépend du climat économique actuel et des objectifs de la Fed. Habituellement, lorsque la Fed relève ses taux d’intérêt, cela indique que l’économie se développe bien et que sa principale préoccupation est de lutter contre l’inflation.

La Fed relève ses taux d’intérêt pour atteindre ses objectifs généraux.

Politique monétaire

La Fed ne fait rien, y compris la hausse des taux d’intérêt, qui n’atteigne pas les objectifs de sa politique monétaire. Selon "Gestion des banques et services financiers", la Fed a six objectifs principaux: assurer la stabilité des prix, un taux d'emploi élevé, la croissance économique, la stabilité des marchés financiers et des institutions, la stabilité des taux d'intérêt et des marchés des changes. Tous les objectifs, y compris les taux d’intérêt, étant liés, un changement de l’un peut avoir une incidence sur les autres.

Définition du taux d'intérêt

Avant de s'attaquer aux augmentations et aux diminutions, il est important de comprendre ce que sont les taux d'intérêt. Selon la Banque de réserve fédérale de New York, une définition simple des taux d’intérêt est le prix que l’emprunteur paie pour utiliser l’argent du prêteur pendant une période prédéterminée. Lorsque l'emprunteur rembourse le prêt, il paie le montant initial emprunté - le principal - ainsi que les intérêts. Par exemple, si une personne empruntait 1 000 dollars à un taux d’intérêt de 10% pendant un an, elle devrait rembourser le prêteur à 1 100 dollars. Le fait qu'un prêteur finisse par récupérer plus qu'il ne prête est ce qui le pousse à laisser quelqu'un utiliser son argent.

La Fed et les taux d'intérêt

À proprement parler, la Réserve fédérale américaine n’est responsable que du taux d’intérêt que les banques facturent aux autres banques pour l’emprunt de fonds sur de courtes périodes, appelé taux des fonds fédéraux.

En pratique, la Fed exerce une influence beaucoup plus grande. Étant donné que le taux des fonds fédéraux affecte le coût des emprunts contractés par une banque, celle-ci transfère toute augmentation à ses propres emprunteurs. Par conséquent, si la Fed fixe un taux élevé des fonds fédéraux, elle veille en fait à ce que les banques augmentent également les taux pour leurs clients - consommateurs et entreprises.

Hausse des taux

Lorsque la Fed relève ses taux d’intérêt, elle le fait généralement pour contrôler l’inflation. Lorsque les taux sont bas, il est facile pour les consommateurs et les entreprises d’emprunter de l’argent, ce qui accroît la croissance économique. Cependant, comme les dépenses sont considérables, les prix montent souvent aussi. Si la Fed laisse les taux d’intérêt trop bas pendant trop longtemps, l’inflation va probablement s’enraciner. Par conséquent, si la Fed détermine que l’économie se développe bien et qu’une hausse des taux d’intérêt ne limitera pas excessivement la croissance, elle augmentera le taux des fonds fédéraux pour éviter une flambée des prix.

Incréments

Une légère augmentation des taux d'intérêt peut avoir un effet profond, si bien que la Fed n'abaisse ou ne relève les taux que par très petites augmentations. Habituellement, les taux augmenteront ou baisseront d’un quart de point à la fois. Un changement d'un demi pour cent ou plus est rare, mais pas sans précédent en période d'incertitude économique.