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L'analyse des états financiers est le moyen le plus objectif d'évaluer la performance financière d'une entreprise. L’analyse financière consiste à évaluer l’effet de levier, la rentabilité, l’efficacité opérationnelle et la solvabilité d’une entreprise. Les ratios financiers sont le principal outil utilisé pour effectuer l'analyse. Le défi consiste à savoir quel rapport choisir et comment interpréter les résultats.
Étape
Calculer et analyser les ratios de liquidité. Les deux principaux ratios de liquidité sont le ratio actuel et le ratio rapide. Le ratio actuel est l'actif à court terme divisé par le passif à court terme. Le ratio rapide est plus prudent car il exclut les stocks et les autres actifs courants du numérateur. En général, plus le ratio est élevé, plus la position de liquidité est forte.
Étape
Calculer et analyser les ratios d'efficacité. Les deux principaux ratios d'efficacité sont la rotation des immobilisations et le chiffre d'affaires par chiffre d'affaires. Le ratio est défini comme le chiffre d'affaires divisé par les immobilisations corporelles et mesure la capacité d'une entreprise à transformer ses immobilisations en ventes. Les ventes par employé sont calculées comme lues. Plus le montant par employé est élevé, mieux c'est.
Étape
Calculer et analyser les ratios de levier. Les deux principaux ratios de levier sont la dette sur les capitaux propres et la dette sur les actifs. Les deux comparent la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette avec un dollar d'actif ou de capitaux propres. Le ratio d'endettement est égal au total du passif divisé par les capitaux propres et le ratio d'endettement est égal au total du passif divisé par l'actif total. En général, plus le ratio est élevé, plus le risque est élevé.
Étape
Calculer et analyser les ratios de rentabilité. Les deux principaux ratios de rentabilité sont le rendement des actifs (ROA) et le rendement des fonds propres (ROE). Le ROA est une mesure de combien un dollar investi dans des actifs crée un dollar de ventes; Le ROE est une mesure de combien un dollar investi par les actionnaires crée un dollar de chiffre d'affaires. Le ROA est égal au résultat net divisé par l'actif total moyen et le ROE correspond au résultat net divisé par la moyenne des capitaux propres. En général, plus le pourcentage est élevé, mieux c'est.
Étape
Comparez aux normes de l'industrie. Bien que ces ratios fournissent de nombreuses informations sur les performances financières d'une entreprise, ils facilitent la comparaison avec leurs pairs du secteur. Cela mettra également en évidence les forces et les faiblesses de l'entreprise.