Comment calculer la valeur comptable nette

La valeur comptable nette est un chiffre clé pour de nombreux investisseurs. Puisqu'il s'agit de l'estimation la plus proche de la valeur sous-jacente de la société - à la fois ce qu'elle a payé pour ses actifs et ce qu'elle pourrait retirer de leur vente -, elle fournit souvent un "plancher" pour toute autre évaluation. En outre, la valeur comptable nette indique aux investisseurs ce que la société a investi pour obtenir le rendement actuel. Ainsi, la valeur comptable nette permet de mesurer l'efficacité d'une entreprise.

Les investisseurs utilisent la valeur comptable nette pour prendre des décisions financières judicieuses.

Définition

La valeur comptable est la valeur des actifs d'une entreprise moins son passif. Il existe plusieurs variantes de la valeur comptable, mais elles englobent toutes la valeur des biens immobiliers, des équipements, des stocks, des fonds en caisse et des comptes débiteurs d’une entreprise, ainsi que la taille des comptes fournisseurs, de la dette et des impôts dus. La valeur comptable varie en fonction de la nature exacte du calcul.

Définir les actifs

Pour commencer à calculer la valeur comptable, additionnez la valeur totale des actifs de la société. Les actifs sont définis comme tout ce qui a de la valeur pour l'entreprise. Certains actifs ont une valeur évidente, tels que les fonds en caisse: ils valent 100% de leur valeur nominale. Les autres actifs sont plus difficiles à évaluer. Un fabricant aurait peut-être dépensé 1 million de dollars pour fabriquer une machine unique en son genre qu'aucune autre société ne peut utiliser. Si cette machine génère des bénéfices de 500 000 dollars par an, elle est manifestement très utile, mais elle ne peut être vendue à un prix proche de sa valeur réelle. Les comptables créent souvent des politiques pour valoriser des actifs aussi complexes.

Notez la valeur totale de ces actifs.

Définir les passifs

Ensuite, calculez le passif total de l'entreprise. Les passifs sont tout ce qui entraîne des dépenses futures en espèces. Si une entreprise doit 50 000 dollars à un fournisseur, c'est un passif, car elle devra payer ce montant à terme. Les autres passifs sont toutefois plus difficiles à évaluer. Si la société a été poursuivie pour 1 million de dollars, ce n'est pas un passif de 1 million de dollars, car ils pourraient ne pas avoir à payer. Mais ce n'est pas un passif de 0 $, car la société a moins de valeur après avoir été poursuivie qu'elle ne l'était auparavant. Les entreprises ajustent souvent leurs passifs aux risques potentiels tels que ceux-ci en fonction du résultat probable.

Notez ce nombre.

Immobilisations incorporelles et passifs

Décidez comment gérer les actifs et passifs incorporels. Pour de nombreuses entreprises, l'actif le plus précieux qu'elles possèdent n'est pas tangible. Une marque réputée telle que Coca-Cola vaut des milliards de dollars, mais elle n’est pas ajoutée au bilan de la société. Dans le même temps, les engagements au titre des retraites peuvent engendrer des coûts à long terme pour une entreprise difficiles à estimer.

En général, vous décidez si vous calculez le pire ou le meilleur des scénarios. Si vous envisagez de déterminer la valeur de liquidation de l'entreprise, vous ne devez prêter attention qu'aux actifs corporels, mais aux passifs corporels et incorporels. Si vous envisagez une valorisation future la plus élevée possible pour une entreprise, examinez les actifs corporels et incorporels, ainsi que les passifs incorporels actualisés.

Ajustez la valeur totale de votre actif et la valeur de votre passif total en fonction de ces considérations incorporelles.

Calcul de la valeur comptable nette

Soustrayez les passifs des actifs. Le résultat est la valeur comptable nette de l'entreprise. Utilisez les indications des sections précédentes pour déterminer comment comptabiliser les actifs et les passifs difficiles à mesurer. Ce calcul prend en compte tout ce que la société possède de valeur, ainsi que toutes ses promesses aux autres parties. La différence entre ces deux chiffres est ce qui reste pour les actionnaires de la société.

Vérifie ton travail

Pour vérifier votre travail, ajoutez les passifs un à un à la valeur comptable jusqu'à ce qu'il ne reste plus aucun passif à ajouter. Le nombre résultant devrait être l'actif de la société, tel que calculé précédemment. En effet, la valeur comptable nette est égale à l’actif moins le passif. L'ajout de passifs à l'équation laisse des actifs.