Comment calculer le taux de change à terme

Il n’est pas rare que les entreprises concluent des contrats qui retardent le paiement jusqu’à un moment donné. Les petites entreprises comme les grandes entreprises effectuent des transactions dans lesquelles le paiement doit attendre que le contrat soit pleinement exécuté, qu’une période spécifique s’est écoulée ou que certaines conditions soient remplies. Si la transaction nécessite également l'échange de devises - comme pour l'importation ou l'exportation de marchandises -, vous devez également vous mettre d'accord sur ce que sera un taux de change juste à l'avenir. Cela s'appelle un contrat à terme; le taux de change à terme est établi en combinant les anticipations d'inflation et la valeur temporelle de l'argent.

crédit: Jupiterimages / Pixland / Getty Images

Calcul du taux de change à terme

Étape

Déterminez le prix au comptant des deux devises à échanger. Assurez-vous que la devise de base est le dénominateur et égale à 1 lors de la détermination du prix au comptant. Le numérateur sera le montant de la devise étrangère équivalent à une unité de la devise de base. Les prix des devises au comptant sont disponibles sur la plupart des sites Web financiers à service complet.

Par exemple, supposons que votre devise de base soit le dollar américain (USD) et la devise étrangère est la livre franco-suédoise (FDP). Vous recevez actuellement 3 livres libédoniennes pour un dollar. Le prix au comptant entre USD et FDP est donc de 3.

Étape

Trouvez le taux d'intérêt dans le pays où la devise de base est utilisée. Le taux d'intérêt sert à rendre compte de la valeur temporelle de l'argent et des anticipations inflationnistes dans le pays de base. Le taux d'intérêt peut être trouvé sur le site de la banque centrale du pays. Supposons que le taux d’intérêt applicable aux États-Unis est de 5%. ou 0,05 lorsqu'il est exprimé en décimal.

Étape

Trouvez le taux d'intérêt dans le pays où la devise étrangère est utilisée. Cela explique la valeur temporelle de l'argent et les anticipations inflationnistes dans le pays étranger. Supposons que le taux d'intérêt à Freedonia est de 10%. ou 0,1 lorsqu'il est exprimé en décimal.

Étape

Insérez les chiffres dans l'équation du taux de change à terme, "n" étant le nombre d'années jusqu'au paiement:

Taux de change à terme = (prix au comptant) * ((1 + taux d'intérêt étranger) / (1 + taux d'intérêt de base))) ^ n

Dans l'exemple:

Taux de change à terme = 3 * (1,1 / 1,05) ^ 1 = 3,14 FDP = 1 USD. Dans un an, 3,14 livres Freedonian équivaudront à 1 US $.