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Les bourses des valeurs publiques telles que la New York Stock Exchange et le Nasdaq imposent aux entreprises des obligations en matière de cotation pour que leurs actions puissent continuer à être négociées en bourse. L’une des conditions d’inscription que partagent ces échanges est que, si le cours des actions de la société tombe sous le seuil de 1 dollar par action, 30 jours ouvrables consécutifs, elle recevra un avis de la Bourse lui indiquant que la société dispose de six mois pour remédier à la situation. Si les actions continuent à perdre de la valeur, la société sera finalement complètement retirée de la liste.
Notions de base sur les prix
Le cours des actions d'une entreprise correspond à la valeur totale de ses capitaux propres divisée par le nombre d'actions ordinaires en circulation. La valeur de marché de ses capitaux propres fluctue en fonction de:
- Evolution à court terme de l'offre et de la demande pour le stock de l'entreprise
- Fondamentaux à long terme, tels que la croissance des bénéfices et des revenus de la société.
Dans un sens, le stock vaut ce que les investisseurs sont prêts à payer pour cela. Cependant, différents types d’investisseurs participent au marché. Il existe des investisseurs à long terme, acheteur-conservateur, et à court terme, qui peuvent acheter et vendre les actions plusieurs fois au cours d'une même journée de négociation. Si la valeur marchande des capitaux propres d'une entreprise est évaluée à 1 milliard de dollars par le marché et que celle-ci compte 500 millions d'actions en circulation, le cours de ses actions équivaut à 2 $ par action, soit une valeur de marché de 1 milliard de dollars divisée par 500 millions d'actions en circulation. Si la valeur marchande chute à 500 millions de dollars, le cours de l’action tombe à 1 dollar par action, ce qui est le seuil pour le non-respect des exigences en matière d’inscription, auquel cas il recevra un avis de ses actionnaires respectifs.
Autres influences
Même si la direction estime que les fondamentaux à long terme de la société, tels que la croissance des bénéfices et des revenus, devraient entraîner une augmentation de la valeur de l'action, elle ne peut le prévoir avec une certitude absolue, car d'autres facteurs influent sur le prix de l'action. Par exemple, si l’ensemble de l’économie connaît un ralentissement économique et que le marché boursier est en baisse, les actions de la société tendent également à la baisse. Les actions ordinaires ont tendance à évoluer dans la même direction générale que l'ensemble du marché. La mesure dans laquelle les actions d'une entreprise se déplacent en même temps que l'ensemble du marché est mesurée par.
Augmenter le prix
Le premier pas que peut faire une entreprise pour augmenter le cours de son action est une division du stock inverse. Dans a, les actionnaires sont informés que leurs avoirs en actions ordinaires sont fusionnés selon un ratio donné. Par exemple, dans une division d'actions inversée 1: 2, un actionnaire détenant 100 actions ordinaires détient maintenant 50 actions ordinaires. La valeur du stock reste inchangée. Si la valeur marchande par action était de 1 $ par action avant le regroupement d'actions, l'intérêt de l'actionnaire valait de 100 à 100 actions ordinaires multipliées par le prix de l'action de 1 $ par action. Après le regroupement d'actions, l'intérêt de l'actionnaire vaut toujours 100 $ - 50 actions ordinaires multipliées par 2 $ par action - car le prix de l'action double pour refléter la valeur fusionnée des actions. La valeur marchande reste inchangée. Dans cet exemple, maintenant que le prix de l'action est de 2 USD par action, il est conforme aux exigences de la bourse en matière d'inscription.
Nouveaux échanges
Si le cours des actions continue de baisser, il peut être transféré vers une autre bourse pour les petites entreprises. Finalement, lorsque la valeur marchande de l’action tombe au-dessous d’un certain seuil, elle ne peut être négociée que de gré à gré, par l’intermédiaire de réseaux informels de courtiers désirant acheter et vendre des actions de sociétés n’ayant pas besoin de cotation, et celles qui ne le sont pas divulguer des informations financières.
Valeur zéro
Si le stock atteint une valeur de zéro, la transaction peut cesser et la société peut continuer à opérer en tant que société privée, ou la société peut déposer le bilan. Stock d'une entreprise atteignant zéro valeur ne signifie pas que l'entreprise doit déclarer faillite. Cela signifie simplement que la valeur nette de la société a été effacée et que si la société veut lever de nouveaux fonds propres, elle doit réémettre des actions ordinaires à de nouveaux actionnaires.