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Les options sont des contrats qui donnent au propriétaire d'une action le droit d'acheter (options d'achat) ou de vendre (options de vente) un autre titre à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice. Les options d'achat d'actions sont les plus courantes, mais les contrats d'option sont également négociés sur des contrats à terme standardisés, des devises étrangères et d'autres titres. Les options d'achat d'actions des employés ne sont pas négociées, mais fonctionnent plutôt comme une forme spéciale d'option d'achat. Les options n'ont pas automatiquement de valeur, il est donc important pour l'investisseur de savoir quand une option a de la valeur et comment elle est calculée. Toutes les options ont une date d'expiration après laquelle une option qui n'a pas été exercée perd toute valeur qu'elle avait.
Étape
Comprendre comment les prix des options sont déterminés. La situation la plus simple est une option d'achat avec le prix d'exercice fixé au prix du marché actuel. Lorsque le vendeur d'une option (appelée auteur) émet le contrat, il facture une prime pour couvrir les frais. Pour les options d'achat d'actions, cela représente généralement moins de 1 dollar par action. Tant que le prix du marché reste égal ou inférieur au prix de levée, l'option n'a aucune valeur, car vous pouvez acheter les actions sur le marché pour un montant égal ou inférieur à celui que vous pouvez utiliser. Cependant, si le prix du marché augmente suffisamment pour couvrir la prime, vous êtes "dans la monnaie". Vous pouvez ensuite acheter les actions au prix d'exercice et les revendre à un prix supérieur au prix d'exercice majoré de la prime.
Étape
Savoir comment les options de vente fonctionnent. C'est essentiellement l'inverse d'une option d'achat. Une option de vente garantit que vous pouvez vendre le titre sous-jacent à un prix spécifique. Si le prix du marché baisse suffisamment pour couvrir la prime, vous pouvez acheter le titre sur le marché et le vendre à profit au souscripteur d'option (qui doit effectuer la transaction si vous choisissez d'exercer l'option).
Étape
Calculez la valeur des options d’achat et les bénéfices en soustrayant le prix d’exercice majoré des primes du prix du marché. Par exemple, supposons qu'une option d'achat ait un prix d'exercice de 30 USD / action avec une prime de 1 USD et que vous achetez l'option lorsque le prix du marché est également de 30 USD. Vous investissez 1 $ / action pour payer la prime. Si l'action monte ensuite à 35 $ / action et que vous exercez l'option, vous payez le prix d'exercice de 30 $ / action, puis vous vendez les actions au prix de 35 $ / action. La valeur de l'option est de 5 $ / action et votre bénéfice est ce montant moins la prime de 1 $ / action, ou 4 $ / action. Encore une fois, une option de vente fonctionne de la même manière qu'une option d'achat, en sens inverse.
Étape
Déterminez le gain net sur la valeur d'une option lorsque le contrat a une valeur nette lorsque vous l'achetez. Les options peuvent être émises ou négociées sur un marché d’options lorsque le prix d’exercice et le prix du marché sont différents. Dans ce cas, vous devez payer la prime plus toute valeur que l'option a déjà. Le prix doit suffisamment monter (ou baisser pour les options de vente) pour vous placer dans l’argent avant de pouvoir réaliser un profit. Par exemple, si vous avez acheté une option d’achat d’actions avec un prix de levée de 30 USD / action et un prix de marché de 35 USD / action, elle a déjà une valeur de 5 USD / action et vous devez payer ce montant plus la prime (un total de 6 USD). /partager). Si l'action monte à 40 dollars, la valeur de l'option passe de 5 dollars par action à 10 dollars par action. Votre bénéfice, si vous exercez ensuite l'option, est de 10 $ / action moins les 6 $ que vous avez payés, ou 4 $ / action.