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Dans l'univers des entreprises, un ratio d'endettement est communément appelé le "test de l'acide" en raison de son importance pour l'affichage de la santé (ou de la maladie) d'une entreprise. Le ratio de la dette totale sur le total des fonds propres (valeur, propriété) est un instantané valide de la capacité d'une entreprise (ou d'une personne) à exister avec succès. Cependant, faire un calcul sans comprendre ce que le nombre résultant signifie est inutile. Voici comment interpréter de manière significative un ratio d'endettement.
Interpréter le ratio dette / valeur
Étape
Rassemblez les informations nécessaires pour calculer un ratio d'endettement. Ces données constituent la base critique du calcul du ratio. La formule est simple. Divisez simplement la dette totale par la valeur nette corporelle totale. Ce numéro a le même sens que l’on analyse une entreprise ou une situation financière individuelle. Par exemple, une entreprise ou une personne ayant une dette de 200 000 $ et une valeur corporelle nette de 50 000 $ a un ratio d'endettement de 4.
Étape
N'incluez que les éléments "tangibles" dans le montant de la valeur nette. Ceci est important parce que la plupart des entreprises et des personnes ont également accumulé des éléments "intangibles" de valeur nette qui, à leur avis, ont de la valeur, mais sont inappropriés pour ce calcul et cette interprétation. Par exemple, une entreprise qui a un historique opérationnel réussi a généralement un facteur de "bonne volonté", qui estime la valeur de sa "marque" ou de son image dans son secteur. Malheureusement, à moins d’avoir été estimé par un professionnel de la finance avant la vente de la société, le goodwill est un actif incorporel et ne peut pas être transformé en espèces si nécessaire.
Étape
Analysez le nombre obtenu après le calcul du ratio dette / valeur. Plus le nombre est élevé, moins l'entreprise ou la personne est stable et forte. Par exemple, une entreprise ou une personne ayant un ratio d'endettement de 1 est beaucoup plus forte que celles ayant un ratio de 6. Un ratio d'endettement de 1 indique que l'entreprise ou la personne dispose d'une valeur nette tangible suffisante pour payer sur la dette immédiatement si nécessaire. Inversement, un pays avec un ratio d'endettement de 6 a beaucoup plus de dettes qu'il ne serait possible d'éliminer en liquidant leur valeur nette actuelle et leurs actifs.
Étape
Évaluez les besoins d'emprunt projetés à court terme et comparez le ratio d'endettement par rapport à des entreprises ou à des particuliers comparables. En règle générale, les entités dont le ratio d'endettement est faible jouissent d'une capacité d'emprunt actuelle et future du fait de leur situation financière solide. Cependant, les interprétations d'un nombre plus élevé peuvent limiter considérablement la capacité d'emprunt. À mesure que le ratio dette / valeur passe au-dessus de 1, l'entreprise ou la personne concernée représente un risque beaucoup plus grand pour les prêteurs. L’avoir net tangible est tout simplement insuffisant pour prévoir une capacité de remboursement en cas d’interruption des flux de trésorerie.
Étape
Écoutez des analystes expérimentés qui examinent les investissements potentiels en fonction de leur interprétation des ratios d'endettement. Lorsque vous envisagez des investissements dans des entreprises, évitez la tendance naturelle d'interpréter simplement un ratio d'endettement supérieur à la normale à un négatif automatique. Bien que ce nombre soit important, comme en témoigne sa qualification de «test acide», il peut y avoir de bonnes raisons pour expliquer ce rapport importun. Par exemple, les entreprises génèrent parfois des emprunts importants à court terme pour des raisons solides. Les analystes expérimentés peuvent interpréter correctement ce ratio pour vous aider à prendre des décisions d'investissement.