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Un échange d'assurance réciproque est la formation d'une association d'entités, chaque membre de l'association assumant le risque de l'autre. Les profits et les pertes sont partagés en proportion directe du montant de la couverture d'assurance d'un membre. Cet arrangement est similaire à celui d’une compagnie d’assurance mutuelle, qui appartient aux assurés et qui place les dollars de primes versés dans un pool, qui sert au règlement des sinistres. Les membres de la réciprocité sont appelés souscripteurs plutôt que souscripteurs.
Concept
Le concept de base d’une compagnie d’assurance réciproque est que, puisque toutes les primes collectées auprès des membres de l’association sont utilisées pour payer les pertes subies par les membres de l’association, chaque membre est à la fois un assureur et un assuré. Toutes les décisions sont prises à l'interne, sans qu'un conseil d'administration soit nécessaire, et l'association peut déterminer sa propre direction avec peu d'ingérence extérieure.
L'histoire
Les échanges réciproques sont apparus pour la première fois il y a plus de cent ans. Généralement, ils étaient constitués de groupes de personnes travaillant dans la même entreprise, tels que des marchands de marchandises sèches, qui ont choisi d'échanger des contrats d'assurance plutôt que de faire appel à une compagnie d'assurance typique. Leur principal objectif était de protéger leurs entreprises des pertes dues aux incendies. En cas de perte de l’un des membres, les fonds de chaque souscripteur étaient collectés directement proportionnellement au montant de leur contribution individuelle.
Composants
Les échanges réciproques comprennent deux éléments: l'échange réciproque entre assurances et le mandataire (AIF). La bourse est la compagnie d’assurance gérée par un conseil d’administration, qui dicte la politique et les procédures. Le FIA est une entité juridique distincte choisie par le Conseil des gouverneurs et qui gère les opérations quotidiennes de la réciprocité.
Avantages
Les avantages d'un échange réciproque concernent principalement le FIA. Les titulaires du fonds alternatif n’étant pas tenus d’être des souscripteurs de la bourse, celle-ci n’assume aucun des risques de la bourse. Etant une entité distincte de la bourse, elle crée sa propre valeur en fonction du flux de revenus qu’elle génère, moins les frais d’exploitation, afin de pouvoir augmenter sa valeur en recrutant de nouveaux membres.
Désavantages
Un inconvénient des échanges réciproques est qu’il peut être difficile de réunir les fonds nécessaires pour développer l’entreprise. De plus, comme il est constitué de deux entités distinctes, les dépenses peuvent être supérieures à celles d'une seule entreprise. En raison de la nature de l’entente commerciale, les autorités de réglementation de l’assurance ont tendance à examiner de plus près les relations réciproques et, en cas de vente de l’échange, une restructuration complète des entités est souvent nécessaire.