Comment calculer le taux de rendement annuel d'une obligation

Le taux de rendement annuel d'une obligation représente le profit que vous avez réalisé sur celle-ci au cours de l'année. Il est exprimé sous forme de pourcentage. Si vous connaissez le taux de coupon de votre obligation, sa valeur au cours de l'année et son taux d'inflation annuel, vous pouvez calculer à la fois le taux de rendement nominal et le taux de rendement réel que vous avez réalisé avec une obligation.

Taux de rendement nominal annuel

Le taux de rendement nominal représente le taux de profit réel réalisé sur une obligation au cours de l'année. Le calcul implique trois étapes.

1. Déterminer combien d'intérêt vous avez gagné sur l’obligation au cours de l’année en multipliant sa valeur nominale par son taux de coupon. Par exemple, si vous avez une obligation de 1 000 dollars avec un taux de coupon de 4%, vous gagnerez des intérêts de 40 dollars chaque année.
2. Calculer combien la valeur du lien a apprécié pendant l'année. Regardez combien le titre se vendait le 1 er janvier, au début de l’année, sur une période de marché obligataire. Vérifiez son prix à nouveau le 31 décembre de la même année. Par exemple, si l'obligation se vendait 1 000 dollars le 1er janvier et 1 030 dollars le 31 décembre, la plus-value annuelle pour l'année civile est de 30 dollars.
3. Ajoutez l'intérêt gagné à l'appréciation du prix et divisez-le par le prix de l'obligation au début de l'année. Dans notre exemple, il s’agirait d’intérêts de 40 $ plus une appréciation de 30 $ - ou 70 $ - divisée par le prix de départ de l’obligation - 1 000 $ - pour une Taux de rendement annuel de 7%.

Taux de rendement réel annuel

Vous pouvez également calculer le taux de rendement réel d'une obligation. Le taux de rendement réel représente le taux de profit que vous avez gagné, ajusté pour tenir compte des effets de l'inflation. En d'autres termes, le taux de profit que vous auriez gagné si aucune inflation ne s'était produite au cours de l'année.

1. Déterminez votre taux de rendement nominal et ajoutez-en un au pourcentage. Dans notre exemple, ce serait un plus 7%, ou 1.07.
2. Détermine le taux d'inflation pour l'année. Vous pouvez trouver ces données à partir d'une source telle que USInflationCalculator.com, qui extrait des données du Bureau of Labor Statistics. Par exemple, si vous calculez le taux de rendement réel pour l'année civile 2014, le taux d'inflation final pour l'année - indiqué dans la colonne de décembre - est de 0,8%.
3. Ajoutez un au taux d'inflation. Dans notre exemple, ce serait 1.008.
4. Divisez votre total de l'étape 1 par votre total de l'étape 3 et soustrayez-en un. Dans notre exemple, ce serait 1,07 divisé par 1,008 - ou 1,062 --- moins un pour un total de 0,062. Votre taux de rendement annuel réel de votre obligation, ajusté pour tenir compte de l’inflation de 0,8% survenue pendant l’année, est égal à 6,2%.