Comparaison d'un lien vs. Billet à ordre

Les obligations et les billets à ordre sont des instruments financiers. Ces instruments sont émis par des organisations qui cherchent à collecter des fonds ou à contrôler un certain aspect de leur situation financière. Ils sont achetés par des investisseurs intéressés par une source de revenus futurs plus fiable que les actions et prêts à prêter de l’argent à l’organisation. Cependant, les deux fonctionnent de manière légèrement différente et ont des associations différentes.

Les billets à ordre ont tendance à être donnés sur une base individuelle, contrairement aux obligations.

Billet à ordre

Un billet à ordre est essentiellement un contrat entre deux organisations, ou entre un émetteur et un prêteur ou un investisseur, régissant un prêt ponctuel. La note spécifie les conditions du prêt, y compris les intérêts et la date d’échéance, et lie les deux parties au contrat. Ce type d’instrument est principalement utilisé par les entreprises qui ne peuvent pas obtenir de prêts de prêteurs importants comme les banques et qui doivent rechercher des moyens de financement alternatifs.

Liaison

Les obligations, à la surface, ressemblent beaucoup aux billets à ordre et sont souvent classées en tant que types de billets à ordre. Cependant, il y a quelques différences clés. Premièrement, les échéances des obligations ont tendance à être beaucoup plus longues, souvent au-delà de cinq ans. Techniquement, un billet à ordre est généralement inférieur à cinq ans, bien que ces billets soient encore souvent appelés obligations. Deuxièmement, les obligations sont libérées dans une série officielle, estampillée et certifiée, chaque obligation ayant un montant et des conditions similaires, tandis que les billets à ordre sont libellés sur une base individuelle.

Emetteurs

Les billets à ordre sont presque toujours émis par de petites entreprises et organisations; Il est rare que les grandes organisations disposant de fonds propres importants traitent des billets à ordre. Au lieu de cela, ils créent des obligations d’entreprise, un type d’obligation populaire souvent utilisé par les entreprises pour collecter des fonds. Le gouvernement a également tendance à n'émettre que des obligations, bien que certains programmes puissent offrir des billets à ordre et que d'autres gouvernements sont connus pour émettre des billets plutôt que des instruments à la manière d'un emprunt obligataire.

Risque

Étant donné que les billets à ordre sont émis lorsque l'entreprise ne peut obtenir un prêt traditionnel, ils sont associés à un risque plus élevé. Si l'entreprise en avait les moyens, elle émettrait une série d'obligations de sociétés. Un billet à ordre est généralement nécessaire pour que l’entreprise puisse poursuivre ses activités courantes. En tant que tels, les investisseurs qui achètent les billets s'attendent à un taux de rendement supérieur et ont généralement l'expérience de l'achat et de la vente d'obligations et de billets.

enregistrement

Les billets à ordre et les obligations doivent être enregistrés dans le pays et l’État où ils sont émis. Aux États-Unis, il s’agit d’un problème de sécurité. Les régulateurs doivent examiner les notes pour s’assurer que l’entreprise a la capacité de les rembourser. Les billets peuvent être vendus sans être inscrits, mais ces billets sont extrêmement risqués et l'investisseur n'a aucun recours en cas de défaillance de la société. Les obligations sont toujours enregistrées.