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Il existe deux principales écoles de pensée dans l'évaluation des stocks - technique et fondamentale. L'analyse technique examine les tendances historiques des prix et des volumes pour un stock. L'analyse fondamentale cherche à trouver des divergences dans la valeur d'une entreprise et sa valeur de marché, c'est-à-dire que les analystes fondamentaux estiment qu'un titre n'est pas nécessairement valorisé correctement sur le marché. Les analystes essaient, entre autres, d’identifier la juste valeur marchande d’une entreprise au moyen d’un indicateur appelé le ratio P / E (Price to Earnings).
Étape
Calculez le ratio P / E. La formule utilisée pour calculer le ratio P / E est "prix actuel de l'action par action" / "bénéfice actuel par action".
Étape
Comparez le ratio P / E de votre entreprise avec d’autres entreprises du même secteur. Par exemple, si vous souhaitez trouver la juste valeur d'une banque, vous devez comparer le ratio P / E aux autres ratios P / E du secteur bancaire.
Étape
Interpréter la signification du ratio P / E. Un ratio P / E élevé signifie que la société est surévaluée et un ratio P / E faible signifie que la société est sous-évaluée. Par exemple, si je possède une entreprise avec un ratio P / E de 5 alors que le ratio P / E moyen des entreprises du même secteur est de 3, je sais que mon stock est surévalué (cher).
Étape
Ajustez le cours des actions au ratio P / E moyen de l'industrie. Si le ratio P / E moyen est de 3 et que le ratio P / E de mon stock est de 5 (prix actuel: 10 USD / bénéfice par action de 2 USD), je peux alors utiliser l'équation P / E pour trouver ce que le cours de l'action doit fournir. pour avoir un ratio P / E de 3. L’équation est la suivante: Nouveau ratio P / E x Bénéfice par action. La réponse est 3 x 2 $ ou 6 $. La juste valeur marchande de ce stock est de 6 $ et non de 10 $.