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Un indicateur couramment utilisé par les investisseurs en actions est le ratio cours / bénéfice, ou P / E, exprimé en disant que l'action est un nombre multiplié par (X) le résultat.
Identification
Une action négociée avec un bénéfice 20X a un cours de bourse 20 fois le bénéfice net par action de l'année en cours ou de l'année précédente.
Une fonction
Les sociétés cotées en bourse déclarent leurs bénéfices comme "un bénéfice par action". Le ratio P / E donne aux investisseurs une indication de la relation entre le cours des actions et la rentabilité des entreprises.
Calcul
Le cours actuel des actions divisé par les quatre derniers trimestres civils de bénéfices détermine le ratio P / E. Si le titre est à 60 USD et que la société a gagné 3 USD par action au cours de la dernière année, un indice 60 divisé par 3 indique que le titre se négocie à 20X le bénéfice.
Considérations
Les ratios P / E peuvent comparer les évaluations des actions. Si la société A vaut 50 USD par action et se négocie à 15X le bénéfice et la société B à 30 USD, mais se négocie à 25X du bénéfice, la société B a une valeur supérieure par rapport au bénéfice.
Importance
Les ratios P / E peuvent indiquer la valeur d'une action. Si les bénéfices des entreprises augmentent de 30% par an mais que le ratio P / E est égal à 20X, il peut être sous-évalué. Si le ratio P / E et la croissance sont quasiment égaux, l'action est bien évaluée, selon SmartMoney.com.
Potentiel
Le calcul du ratio P / E en utilisant les gains projetés pour l'année prochaine est un "P / E à terme". StreetAuthority.com met en garde contre les erreurs avec de telles projections et suggère d'utiliser le P / E à terme et d'autres mesures pour évaluer les actions.