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Le fait de posséder 50% ou plus des actions ordinaires d’une société vous confère une participation majoritaire dans celle-ci. Vous ne possédez pas la société à part entière, car une société qui émet des actions est considérée comme une entreprise publique. En d'autres termes, la participation majoritaire vous donne le droit de contrôler les décisions de l'entreprise, mais vous partagez quand même la propriété avec d'autres détenteurs d'actions.
Intérêt de contrôle
Dans de nombreux cas, il n'est pas nécessaire de posséder 50% des actions d'une entreprise pour en prendre le contrôle. Les entreprises fonctionnent un peu comme une démocratie. Les détenteurs d'actions ordinaires ont le droit de voter pour chaque action qu'ils possèdent. Pour contrôler une entreprise, il vous suffit de posséder suffisamment d’actions pour annuler 50% des voix. De nombreux actionnaires ne votent pas. En pratique, les décisions de la société peuvent donc être contrôlées par les principaux actionnaires détenant moins de 50% des actions de la société.
Prise de contrôle amicale
Une prise de contrôle à l'amiable survient lorsqu'une société ou un groupe d'investisseurs privés informe le conseil d'administration de son intention d'acheter une participation majoritaire dans leur société. Si le conseil d’administration estime que la prise de contrôle est dans l’intérêt de ses actionnaires, il leur recommande de les accepter si elle est soumise au vote.
Prise de contrôle hostile
Une prise de contrôle hostile se produit lorsque le conseil d'administration de la société ne souhaite pas être acquis par les investisseurs qui font une offre d'achat de contrôle. En d’autres termes, lors d’une prise de contrôle hostile, l’enchérisseur tente d’acheter une entreprise qui n’est pas à vendre. La plupart des grandes entreprises ne possèdent pas assez d'actions pour pouvoir détenir une participation majoritaire dans leur propre entreprise. Ainsi, pour qu'une prise de contrôle hostile se produise, les investisseurs doivent simplement acheter suffisamment d’actions sur le marché libre pour obtenir une participation majoritaire.
Prise de contrôle inversée
Une prise de contrôle inversée se produit lorsqu'une société privée achète une participation majoritaire dans une société cotée en bourse dans le but de fusionner les deux sociétés. Il est très coûteux et difficile pour une entreprise privée de s’inscrire à l’une des principales bourses de valeurs. L'achat d'une société déjà cotée et sa fusion avec la société privée peuvent être un moyen rentable pour une société privée d'obtenir une cotation.