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La valeur des contrats à terme sur Dow est souvent cotée avant l’ouverture du marché boursier comme indicateur de la réaction du marché au cours de la journée de négociation. La négociation des contrats à terme sur Dow est un moyen par lequel les traders tentent de tirer profit des changements de valeur du Dow Jones Industrial Average. Même les investisseurs qui ne négocient pas les contrats à terme peuvent utiliser les contrats à terme Dow comme outil de prévision.
Identification
Les contrats à terme sur Dow sont des contrats à terme dans la catégorie des contrats à terme sur indices boursiers. Les contrats à terme standardisés sont des contrats standardisés permettant à deux parties de s’entendre sur l’achat ou la vente de produits spécifiques ou d’instruments financiers avec une livraison à une date ultérieure. Les contrats à terme sur indices boursiers sont des contrats pour la livraison de liquidités égales à la valeur d'un indice boursier spécifique, tel que l'indice Dow Jones Industrial Average DJIA) ou le S & P 500. Les contrats à terme Dow servent à la livraison de la valeur d'un multiple spécifique de l'indice DJIA..
Une fonction
Les contrats à terme sur Dow sont négociés sur les marchés à terme. Un commerçant peut choisir d'ouvrir une transaction en achetant des contrats ou d'ouvrir avec des contrats vendus. Les traders qui achètent s'attendent à ce que le DJIA prenne de la valeur et leurs positions à terme seront rentables si l'indice monte. Les commerçants qui vendent des contrats s'attendent à ce que le DJIA baisse en valeur. À l'expiration du contrat, les opérateurs paient ou reçoivent la différence entre la valeur du contrat et le prix du contrat à l'ouverture du poste.
Taille
Les contrats à terme Dow sont disponibles en trois tailles. Le contrat à terme standard de Dow a une valeur de 10 fois celle du DJIA. Le contrat à terme mini-Dow a une valeur cinq fois supérieure à celle de l'indice et le contrat à terme Big Dow correspond à 25 fois le DJIA. Cela se traduit pour les traders par le fait que chaque mouvement d'un point dans le DJIA vaut le multiplicateur de futures en dollars. Pour les trois tailles de contrat, un changement d’indice de un point de Dow correspond à un profit ou une perte de 10 $, 5 $ ou 25 $.
Potentiel
Les opérateurs en contrats à terme peuvent prendre des positions dans des contrats à terme sur Dow en mettant en place un montant de dépôt de garantie pour chaque contrat qu'ils négocient. L'exigence de marge est une fraction de la valeur du contrat. Par exemple, avec le DJIA à 10 000, le contrat à terme standard de Dow vaut 100 000 USD. Un commerçant peut contrôler l'un de ces contrats avec un dépôt de 13 000 $. Un mouvement de 100 points dans le DJIA générerait un gain ou une perte de 1 000 dollars par contrat.
Importance
Les contrats à terme sur Dow sont négociés sur les marchés à terme électroniques 24 heures sur 24, cinq jours et demi par semaine. Cette fonctionnalité permet aux traders de réagir aux événements de marché et économiques en Asie et en Europe alors que le marché boursier américain est fermé. Les opérations à terme sur Dow permettent aux traders d’effectuer des transactions en fonction de l’orientation attendue des marchés boursiers. Ils permettent également aux gestionnaires de portefeuille de couvrir leurs portefeuilles boursiers lorsque le marché boursier est fermé ou ouvert.