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La valorisation des actions consiste à comparer une action à une autre, ou un groupe d’actions, afin d’évaluer les avantages d’un investissement. Cette forme d'analyse fondamentale est bénéfique car elle permet d'évaluer la valeur du stock à long terme. L'analyse de valorisation utilise des métriques et des ratios afin de saisir la valeur du stock et de déterminer s'il s'agit d'un achat, d'une vente ou d'une détention.
Évaluation
Les investisseurs qui utilisent l'évaluation évaluent les principaux aspects d'une société pour déterminer si le titre est sous-évalué ou surévalué. Si le stock est sous-évalué, il peut être intéressant d'acheter. Cependant, s'il est surévalué, il ne vaut peut-être pas la peine de l'acheter. Un investisseur valorisant peut se pencher sur la stabilité financière, la croissance des bénéfices ou l’efficacité du management de la société. Examiner les bénéfices projetés d'une entreprise serait une évaluation objective, tandis que l'évaluation de la direction d'une entreprise serait subjective.
Ratio cours / bénéfice (P / E)
Le ratio cours / bénéfice est un facteur clé de la valorisation des stocks. Le ratio P / E compare le prix actuel de l'action de la société et le bénéfice par action. Par exemple, si le prix de l'action est de 25 USD par action et que le bénéfice par action (EPS) est de 1,23, le ratio P / E est de 20,3. C'est important. Les investisseurs estiment qu’un P / E élevé indique une croissance rapide et sont donc disposés à payer davantage pour les actions dont le P / E est élevé. En théorie, pour un P / E de 20,3, les investisseurs sont disposés à verser 20,3 USD par dollar de bénéfice courant. Le ratio cours / bénéfice s'appelle également le «multiple».
En un mot
Ben McClure, McClure & Co., explique que l'évaluation permet à l'investisseur de simplifier les informations dans des ratios et des mesures correspondants. Cela permet à l'investisseur de comparer plusieurs entreprises à la fois. Cependant, il explique que l'évaluation peut être imparfaite car elle peut être basée sur des observations. McClure donne l'exemple de la manière dont Kmart est devenu un favori des investisseurs en 1999, car il semblait bon marché par rapport à Walmart et à la cible supposément surévalués. Les investisseurs ont omis de noter les modèles économiques défaillants de Kmart et la société a déposé son bilan en 2002. "Faites vos devoirs", a déclaré McClure. Il est préférable d’utiliser diverses méthodes et outils pour déterminer la valeur d’une entreprise.