Table des matières:
- Risque et exposition
- Estimation de la probabilité de risque
- Formule d'exposition au risque
- Évaluation de l'exposition au risque
Le risque est une réalité pour les investisseurs. Même les certificats de dépôt assurés par le gouvernement fédéral comportent un risque de taux d’intérêt, ce qui signifie qu’une hausse des taux pourrait vous empêcher de réaliser des gains inférieurs à ceux du marché jusqu’à l’échéance du CD. Le calcul de l'exposition au risque est l'un des outils que les investisseurs avisés utilisent pour évaluer et gérer le risque. C'est important car les investisseurs qui comprennent les risques auxquels ils sont confrontés peuvent faire de meilleurs choix d'investissement.
Risque et exposition
Le risque est la probabilité qu'un événement négatif possible se produise réellement. En investissant, cela signifie que des événements indésirables risquent de vous faire perdre de l'argent. Par exemple, si vous achetez une obligation, il est probable que l'émetteur obligataire fera défaut, ce qui vous laissera sans chance ni argent. Un calcul d'exposition au risque vous indique combien vous êtes susceptible de perdre en raison d'événements indésirables.
Estimation de la probabilité de risque
Avant de pouvoir calculer l'exposition au risque, vous avez besoin d'une estimation raisonnable de la probabilité qu'un événement à risque se produise. Supposons que vous envisagiez d'investir dans une obligation d'entreprise. Faites des recherches pour trouver le risque de défaut de la caution. Par exemple, au début des années 2000, le taux de défaut historique des obligations de sociétés notées «investment grade» par Moody's était de 2,09%. Les obligations d’entreprises de catégorie «non investment grade» ont fait défaut à un taux impressionnant de 31,37%. Vous pouvez trouver des données comparables pour d'autres événements, tels que les chances qu'un démarrage échoue ou que l'immobilier commercial perde de la valeur, en utilisant des publications financières ou des sources gouvernementales, ou en sollicitant l'aide de votre courtier.
Formule d'exposition au risque
La formule de calcul de l'exposition au risque est la perte totale si le risque survient, multiplié par la probabilité que le risque se produise réellement. Supposons que vous envisagiez d’acheter pour 10 000 USD d’obligations de sociétés de qualité. En cas de défaillance de l'émetteur, votre perte pourrait s'élever à 10 000 USD. Si le risque de défaillance est de 2,09%, en multipliant 10 000 USD par 0,0209, vous vous exposez à un risque de 209 USD.
Évaluation de l'exposition au risque
L'utilisation de l'exposition au risque comme guide d'investissement nécessite une interprétation judicieuse. Par exemple, un investissement présentant un risque élevé et une perte potentielle faible peut donner le même risque qu'un investissement à faible risque avec la possibilité d'une perte importante. Une autre question à prendre en compte est le retour sur investissement attendu. Vous devrez faire preuve de discernement pour déterminer si l’exposition au risque est acceptable compte tenu du profit potentiel.