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Un ratio de flux de trésorerie liés aux opérations par rapport à la dette est une mesure de la capacité d'une entreprise à payer ses dettes en utilisant uniquement son bénéfice d'exploitation. Les fonds provenant de l’exploitation comprennent les fonds que la société perçoit au cours de l’année en cours à partir des stocks qu’elle vend et des services qu’elle fournit à ses clients, et cette entrée est la même dans tous les ratios. Une entreprise pouvant comparer son résultat d’exploitation à différents types de dette, plusieurs ratios de flux de trésorerie liés aux opérations sont possibles.
Risque
Les ratios flux de trésorerie liés aux opérations par rapport aux dettes financières sont prudents, car ils n'incluent pas les autres sources de liquidités que l'entreprise peut utiliser, telles que les revenus provenant de la vente d'équipements ou de l'émission d'obligations. Si le ratio de dette financière sur les flux de trésorerie liés aux opérations à court terme est inférieur à 1, l'entreprise rencontre un problème immédiat et doit vendre du matériel de production ou contracter un nouveau prêt. Un ratio de flux de trésorerie liés aux opérations sur la dette totale (ou sur la dette à long terme) inférieur à 1 peut être acceptable si la société s'attend à augmenter son chiffre d'affaires sans augmenter son endettement total au cours des prochaines années.
Dépenses non monétaires
Les dépenses hors caisse font partie du ratio des flux de trésorerie liés aux opérations, selon Standard & Poor's. Certaines dépenses, telles que l’amortissement des véhicules et des équipements de production, peuvent être directement liées aux opérations. Une entreprise peut également amortir certains coûts, tels que des frais qu'elle acquitte pour avoir le droit d'utiliser le brevet d'une autre entreprise pendant une période de 10 ans. Les obligations fiscales réduisent les fonds provenant de l'exploitation au lieu d'augmenter la dette.
Projets d'immobilisations
Les ratios de flux de trésorerie liés à la dette n'incluent pas les factures de projets d'investissement, selon Fitch Ratings. Un projet d'immobilisation est un projet dans lequel une entreprise s'engage à augmenter le nombre de produits pouvant être fabriqués à l'avenir au lieu de maintenir sa capacité de production actuelle. Ainsi, les coûts des projets d'investissement ne réduisent pas les fonds provenant de l'entreprise. Le ratio flux de trésorerie disponible / dette, qui inclut les coûts en capital, sera inférieur au ratio des flux de trésorerie liés aux opérations comparables.
Comparaison de la marge bénéficiaire brute
Les flux de trésorerie liés aux opérations sont similaires à la marge bénéficiaire brute, à la différence qu’il s’agit d’une mesure des flux de trésorerie plutôt que d’une mesure du bilan. La marge bénéficiaire brute inclut tous les revenus que la société a le droit de recevoir. Elle comprend donc les comptes d’actifs non monétaires, tels que les comptes débiteurs. Les flux de trésorerie liés aux opérations incluent les fonds qu'une société perçoit au cours d'une année sur les ventes réalisées l'année précédente, mais n'inclut pas les ventes réalisées par la société au cours de l'année en cours si le client paie la facture l'année suivante.