Qu'est-ce que la couverture de la dette en espèces?

La couverture de la dette en espèces, dans ses termes les plus simples, est le montant de la dette qui peut être couvert par le montant des liquidités actuellement disponibles. Le ratio de couverture de la dette en espèces est un outil important lors de l'examen d'un état financier pour les entreprises, car il peut vous dire combien de temps il faudra à une entreprise pour rembourser ses dettes actuelles.

Ratio de couverture de la dette en espèces

Pour déterminer le ratio de couverture de la dette en espèces, cette formule simple peut être utilisée: "(flux de trésorerie provenant de l’exploitation - dividendes) / dette totale". Assurez-vous d'utiliser la procédure mathématique appropriée (complétez les valeurs entre parenthèses puis divisez par la dette totale).

Ratio de la dette par rapport à la production expliquée

Utilisons un nombre simple: si une entreprise avait un ratio de dette financière de 10 $ et versait des dividendes de 5 $ avec une dette de 5 $, elle aurait un ratio de 1: 1. Plus précisément, (10-5) / 5, ce qui équivaudrait à 5/5, voire à un ratio 1/1. Cette entreprise serait en mesure de rembourser la totalité de sa dette en un an. Toutefois, une société avec 10 dollars en espèces, 8 dollars en dividendes et 5 dollars de dette ressemblerait à ceci: (10-8) / 5 ou 2/5 pour un ratio de 2,5, ce qui signifie que la société rembourserait ses dettes actuelles en 2,5 ans.

Détermination d'un ratio de couverture d'endettement élevé

Une couverture de la dette en numéraire de 1: 1 signifierait qu'une entreprise pourrait couvrir 100% de sa dette en un an - un chiffre très acceptable. Selon Investopedia, un ratio d'endettement pouvant couvrir au moins 80% de la dette d'une entreprise serait considéré comme acceptable. Cependant, le niveau acceptable d'encaisse / dette dépend de divers facteurs extérieurs et du risque qu'un investisseur ou une entreprise est prêt à assumer.

Une mesure de liquidité

La couverture de la dette en espèces n'est pas mesurée sur une période donnée, telle que chaque année. Au lieu de cela, la formule est utilisée pour mesurer l'évolution des passifs d'une organisation chaque fois que des états financiers sont fournis. La formule prend à tout moment les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et les divise par le passif à court terme moyen, ce qui permet aux investisseurs de déterminer si la société opère à des niveaux qu’elle peut maintenir en termes de dette à court terme. En déterminant le ratio d'endettement, le point de liquidité d'une organisation peut être déterminé plus facilement.

Analyse du ratio de la dette en espèces Avertissements

Les ratios standard de couverture de la dette en trésorerie utilisent une formule très libérale pour déterminer la liquidité. Toutefois, d'autres facteurs tels que l'emprunt à court terme, le positionnement de la dette à long terme, les actions rachetées en espèces par les employés et les détenteurs d'actions privilégiées de la société (actions garanties avec paiement avant stock options), le coût des contrats de location simple (location d'immeubles et de matériel) doit également être pris en compte.