Pourquoi une division d'actions inversée et qui en profite?

Les actions sont les principales formes de fonds propres utilisées par les entreprises pour réunir des capitaux. Une entreprise vend des actions par le biais d'une offre publique initiale (IPO). L'argent collecté est versé en capital et figure au bilan sous forme d'actions en circulation. Les actions se négocient également sur un marché secondaire en bourse. Une société peut augmenter ou diminuer le nombre d'actions en circulation sans introduction en bourse grâce à des fractionnements d'actions et à des scissions inversés. Dans tous les cas, le bénéficiaire de l'activité de regroupement d'entreprises est la direction de la société effectuant le regroupement. Les actionnaires peuvent ou non en bénéficier, en fonction des spécificités de la division inversée.

Une division d'actions inversée peut vous obliger à accepter des espèces pour vos actions dans une société.

Répartition des stocks

Les stocks se négocient sur le marché secondaire à un prix par action fonction de l'offre et de la demande. Dans le cadre d’un fractionnement régulier des actions, la direction d’une entreprise a décidé d’augmenter le nombre d’actions en circulation. Par exemple, s'il y a 10 millions d'actions en circulation qui se négocient à 148,50 $ l'action, un fractionnement d'actions à raison de deux pour une porterait les actions en circulation à 20 millions d'actions, chacune au prix de 74,25 $. Le nombre d'actions de chaque actionnaire doublera et son prix sera divisé par deux. La direction procède à une scission d’actions lorsqu’elle veut diminuer le prix par action, par exemple pour rendre les actions plus attrayantes pour les investisseurs disposant de moyens modestes.

Inverser les divisions d'actions

Un regroupement d’actions, ou une fusion d’actions, se produit lorsque la direction annule les actions en circulation, les consolide et émet un nombre inférieur de nouvelles actions. Par exemple, si les 50 millions d'actions d'une entreprise se vendent à 0,75 $ chacune, une division inversée de 1: 100 entraînera la vente de 5 millions d'actions en circulation à 7,50 $ chacune. Ce prix plus élevé tend à rendre un stock plus "respectable" et supprime la menace de radiation de la cote si le cours de l'action chute trop bas.

Éliminer les petits actionnaires

Lorsqu'une action inversée se divise, les actionnaires qui détiennent moins que le nombre spécifié d'actions recevront de l'argent en lieu et place de nouvelles actions, mettant ainsi fin à leur statut d'actionnaire. Par exemple, un regroupement inversé de 1: 500 éliminera les actionnaires qui possèdent moins de 500 actions, étant donné qu’il n’est pas prévu de fraction d’action. Une importante division d’actions inversée est donc une méthode efficace pour réduire le nombre d’actionnaires. Les actionnaires décaissés peuvent ne pas apprécier la perte de leurs participations dans une entreprise. Pour eux, la scission inverse n'est pas bénéfique.

Classification d'entreprise

Un regroupement inversé peut être utilisé pour modifier la classification d'une société. Par exemple, une société du sous-chapitre S est une société dans laquelle le revenu est directement transmis aux actionnaires, qui paient ensuite un impôt sur le revenu. Une société normale (sous-chapitre C) peut être reclassée en tant que sous-chapitre S si son nombre d'actionnaires tombe au-dessous de 100. En fixant le ratio de partage inversé à une valeur suffisamment élevée, il est possible pour une société de perdre suffisamment d'actionnaires pour pouvoir être reclassée.

Division en avant

Si une entreprise utilise un regroupement inversé pour se reclasser en supprimant des actionnaires, elle peut se soumettre au reclassement, puis émettre immédiatement un fractionnement à terme inversant le fractionnement. Cela rétablit le cours de l'action à des niveaux de pré-reverse-split. Les renversements en avant utilisés de cette manière sont presque toujours précédés par des fractionnements en sens inverse. La direction tire parti des scissions à terme en réduisant les actionnaires et en établissant une classification plus souhaitable sans affecter le cours des actions.