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Il existe deux préoccupations principales pour tous les investisseurs: le taux de rendement auquel ils peuvent s'attendre sur leurs investissements et le risque associé à ces investissements. Alors que les investisseurs aimeraient avoir un investissement à la fois à faible risque et à rendement élevé, la règle générale est qu’il existe un compromis plus ou moins direct entre le risque financier et le rendement financier. Cela ne signifie pas qu'il existe une relation linéaire parfaite entre le risque et le rendement, mais simplement que les investissements qui promettent les meilleurs rendements sont généralement les plus risqués.
Investissement sans risque
Un investissement sans risque est un investissement qui offre un taux de rendement garanti, sans fluctuation ni chance de défaut. En réalité, il n’existe pas d’investissement totalement sans risque, mais c’est un outil utile pour comprendre la relation entre risque financier et rendement financier.Selon les concepts de base de l'économie de marché, la demande d'un investissement sans risque était si forte que l'institution propriétaire des actifs sous-jacents de l'investissement fixait le taux de rendement à un niveau essentiellement égal à la valeur temporelle de cet investissement. En d’autres termes, si vous investissiez dans un investissement sans risque, votre retour serait essentiellement basé sur la valeur d’avoir de l’argent maintenant plutôt que sur un point dans l’avenir. C'est pourquoi les taux d'intérêt sur les comptes d'épargne sont si bas. Ce sont des investissements pratiquement sans risque.
Prime de risque
Le calcul du rendement financier change lorsque nous ajoutons un risque à l'équation. Supposons qu’il existe deux investissements parmi lesquels vous pouvez choisir pour une période d’investissement de cinq ans. L'investissement A ne comporte aucun risque, et l'investissement B a 50% de chances de ne plus rien avoir dans cinq ans. De toute évidence, si ces deux investissements promettaient le même taux de rendement, aucun investisseur rationnel ne choisirait l’Investissement B. Il faudrait plutôt une incitation à choisir cet investissement plus risqué. Cette incitation correspond généralement à un taux de rendement plus élevé ou potentiel et est appelée prime de risque.
Volatilité
Dans le contexte du marché de la dette, les investisseurs sont principalement confrontés à deux scénarios: ils seront rémunérés au taux de rendement promis, ni plus ni moins; ou ils vont perdre tout leur investissement. Avec les investissements en actions, les possibilités de rendement sont pratiquement infinies. Un stock pourrait devenir complètement sans valeur ou d'une valeur inimaginable d'argent. En effet, la valeur d'un stock est déterminée par les forces du marché qui entraînent sa valeur à la hausse ou à la baisse. Ceci est connu comme la volatilité. Un stock avec des hauts et des bas bas est plus volatil et donc plus risqué. Cependant, comme ce stock a des sommets plus élevés, son taux de rendement potentiel est plus élevé.
Portefeuilles et gestion des risques
Un portefeuille est un ensemble d’investissements. Un investisseur avisé ne mettra pas tous ses œufs dans le même panier et investira entièrement dans un seul titre. Au lieu de cela, la plupart des investisseurs choisissent une collection de placements présentant divers niveaux de risque et de rendement. En manipulant la proportion d'actions risquées dans son portefeuille, un investisseur peut manipuler son niveau de risque et son potentiel de rendement.