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Au fil du temps, l’inflation ronge le pouvoir d’achat de l’argent. C'est une préoccupation majeure pour l'investisseur qui peut avoir de l'argent bloqué en obligations pendant des années. La prime d'inflation est le rendement requis pour compenser le taux d'inflation prévu. Vous pouvez calculer une estimation de la prime d’inflation en fonction des taux d’intérêt du marché. Les primes d’inflation mesurent uniquement les anticipations d’inflation. Il n’ya aucun moyen d’être certain des taux d’intérêt futurs, en particulier dans plusieurs années.
Séparer les éléments de rendement
Le rendement qu'une obligation paie peut être considéré comme une combinaison de trois éléments: le taux de rendement sans risque, une prime d'inflation et une prime de risque de crédit. Le calcul de la prime d'inflation consiste à séparer cet élément des autres. Commencez par vérifier les taux actuels des obligations du Trésor et des titres du Trésor protégés contre l'inflation et ayant la même échéance. Les investisseurs utilisent les rendements de ces titres d'État pour calculer les primes d'inflation, car ils ne présentent pratiquement aucun risque de crédit. Il vous suffit donc de séparer le taux de rendement sans risque de la prime d'inflation. Le principal des obligations TIPS étant ajusté pour tenir compte de l’inflation, le rendement ne représente que le taux de rendement sans risque. Soustrayez le rendement du TIPS du rendement de l’obligation du Trésor pour obtenir la prime d’inflation. Par exemple, si l’obligation TIPS paie 2,5% et l’obligation du Trésor 5,5%, la prime d’inflation est de 3%.