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La valeur actionnariale représente le retour d'un investissement dans une entreprise pour l'actionnaire. Il s’agit d’un calcul plus compliqué qu’au premier abord, dans la mesure où la valeur pour les actionnaires ne se limite pas à l’investissement total de cet actionnaire dans la société et ne le réduit pas pour les distributions ou les dividendes versés à ce jour. Déterminer la juste valeur marchande de la société dans son ensemble constitue la première étape du calcul de la valeur pour les actionnaires. Il peut être nécessaire d’actualiser la juste valeur marchande de la société pour obtenir la valeur ultime pour l’actionnaire.
Étape
Déterminez si des ajustements doivent être apportés au bilan ou au compte de résultat de l'entreprise. Les ajustements courants comprennent l’amortissement, le reclassement des dépenses personnelles et la représentation de la dette au montant en souffrance approprié.
Étape
Déterminez la juste valeur marchande de l'entreprise. La juste valeur marchande, telle que définie par la décision 59-60 des recettes de l'Internal Revenue Service, est le montant auquel une propriété changerait de mains entre un acheteur consentant et un vendeur consentant, chacun ayant une connaissance raisonnable des faits pertinents et n'ayant aucune contrainte à acheter ou vendre. Ce concept de valeur est également soutenu par de nombreuses décisions de justice. La juste valeur marchande peut être déterminée en utilisant l’une des trois principales méthodes d’évaluation: méthode du revenu; Approche du marché; approche des coûts.
Étape
Prenez en compte les trois méthodes d’évaluation et utilisez la méthode la plus pertinente pour la société évaluée. La méthode du revenu est utilisée lorsque les bénéfices de la société sont stables. L'approche de marché est utilisée lorsque suffisamment d'informations de marché pertinentes sont disponibles pour déterminer la valeur sur la base des transactions récentes de sociétés similaires. La méthode des coûts est principalement utilisée lorsque la société dispose de nombreux actifs, tels qu'une société de portefeuille immobilière. Si plusieurs méthodes d'évaluation sont utilisées, rapprochez les valeurs. Les professionnels de l’évaluation utilisent généralement une moyenne ou une moyenne pondérée des valeurs dans les calculs.
Étape
Déterminez si des réductions ou des primes doivent être appliquées à la valeur résultante. Si la valeur de l’actionnaire déterminée correspond à un actionnaire minoritaire, c’est-à-dire à une participation de moins de 50%, une réduction pour absence de contrôle ainsi qu’une réduction pour absence de qualité marchande peuvent être appropriées. Si la valeur de l’actionnaire déterminée correspond à un propriétaire ayant le contrôle, c’est-à-dire une participation de 85% dans la société, une prime de contrôle peut être appropriée. La valeur déterminée après l'application des rabais et des primes est la juste valeur marchande de la société.
Étape
Vérifiez le nombre total d’actions émises et en circulation à la date à laquelle le calcul est effectué. Déterminez quelle partie de ces actions est détenue par l'actionnaire dont vous calculez la valeur. Multipliez la juste valeur marchande de la société par le pourcentage de propriété de l'actionnaire pour calculer la valeur de celui-ci dans la société.