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Les marchés financiers permettent une allocation efficace des ressources au sein de l'économie. À travers des échanges organisés et réglementés, les marchés financiers offrent aux participants l’assurance qu’ils seront traités équitablement et honnêtement. Les marchés financiers offrent aux entreprises et aux entités gouvernementales un accès au capital. Ils fournissent également des emplois à des milliers de personnes travaillant dans le secteur financier.
Identification
Un marché financier est un marché qui permet l'achat et la vente d'une ressource. Un exemple de ressource couramment négociée comprend les actions de la société, les devises étrangères, les produits de base, notamment les pierres précieuses, le pétrole et les métaux précieux, ou des instruments financiers tels que les swaps, les options et les contrats à terme. La Bourse de New York est un marché financier pour les actions et les instruments financiers, et le marché des changes permet aux courtiers d’échanger des devises.
Effets sur les entreprises
Les marchés financiers ont une incidence directe sur les entreprises cotées en bourse. Une forte baisse du DOW due à un stock important de titres de premier ordre affichant une perte ronge souvent de plusieurs points le stock d'une autre société, même si ses opérations sont totalement indépendantes. Lorsque le cours des actions d'une entreprise baisse, sa capacité à mobiliser des capitaux diminue. Robert Heilbroner explique dans son livre "Economics Explained" que le marché boursier a une incidence sur les affaires de trois manières différentes: les attentes du climat des affaires reflétant le cours des actions, les entreprises ont plus de mal à émettre de nouveaux titres aux investisseurs lorsque le cours des actions est bas et que, les entreprises sont tentées d’en acquérir d’autres.
Effets sur l'économie
Les marchés financiers influencent la perception du public et façonnent le paysage économique. Un fort rassemblement à Wall Street incite les entreprises à développer leurs activités et à prendre des risques. Dans ces cas, les entreprises embauchent plus de travailleurs, améliorent le taux d'emploi et, par conséquent, offrent aux consommateurs un revenu disponible plus important. Les effondrements de marché sont le signe opposé: les entreprises sont de plus en plus inquiètes quant à la manière de financer leurs activités, les licenciements se multiplient et les consommateurs dépensent moins.
Règlement
Les États-Unis ont créé la Securities and Exchange Commission en 1934 pour assurer la transparence des données financières des entreprises et de certains aspects de leurs activités. La surveillance prend la forme de rapports trimestriels et annuels sur les résultats, d’audits de routine et de l’imposition de pénalités aux contrevenants.
Cependant, la réglementation est parfois insuffisante pour empêcher un krach des marchés financiers. Robert Kolb, auteur du livre "Leçons tirées de la crise financière", est l'un des nombreux auteurs qui prétendent que l'effondrement du marché hypothécaire de 2008 était dû en grande partie au manque de surveillance de la part du gouvernement. Kolb affirme que le gouvernement aurait dû mieux surveiller les activités de prêt risquées des banques.