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Un compte de résultat contient beaucoup d'intrants. Certains comptes sont ce qui s'est réellement passé, tels que les ventes. Les autres comptes sont supposés correspondre aux ventes en raison du principe de rapprochement en comptabilité. Vous essayez de déterminer les coûts associés à chaque vente. Ces comptes incluent également des réserves. Bien qu'ils soient avantageux sur le plan comptable, ils sont également dangereux car la direction dispose de beaucoup de marge de manœuvre pour calculer les réserves.
Réserves
Les réserves sont très importantes en comptabilité. Ce sont les prévisions d'une entreprise pour les dépenses en espèces qui seront engagées après une vente. Par exemple, si une entreprise vend une garantie avec ses téléviseurs, elle estimera le nombre de dysfonctionnements de ces téléviseurs qu’ils devront réparer. Cette estimation correspond à la réserve de garantie et est passée en charges pendant l’année de la vente des téléviseurs. Les dépenses étant soustraites des revenus, les réserves diminuent les revenus et les bénéfices d'une entreprise.
Nécessairement mal
Les réserves sont un mal nécessaire. Une société ne sera généralement pas une société au comptant, dans laquelle toutes les entrées et sorties de trésorerie se produisent au cours d'une transaction. La direction doit également estimer d'autres réserves, telles que les créances irrécouvrables. Cette approche globale fournit aux investisseurs une image plus claire de la manière dont la période prise en compte a été prise pour la société.
Inconvénient
La direction dispose d'un pouvoir discrétionnaire important pour traiter les réserves, ce qui lui permet de manipuler les estimations de réserves à son avantage. Par exemple, si une société est sur le point de publier ses résultats et que ceux-ci seront un peu inférieurs à ceux attendus par les analystes, elle peut réduire légèrement sa réserve pour le trimestre afin d’affiner ses résultats. Si les bénéfices sont très élevés, une entreprise peut augmenter ses réserves pour disposer d'un filet de sécurité pour les trimestres futurs, au cas où les bénéfices ne seraient pas aussi élevés.
Une analyse
Il y a un moyen de voir à travers ce que fait la direction. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un moyen très courant de rechercher des actions, il est très important d’examiner les documents déposés auprès de la SEC, tels que 10-K et 10-Q. Dans ces documents, vous pouvez voir ce que les entreprises estiment dans leurs réserves. Si un nombre est trop élevé, vous pouvez facilement savoir ce que fait la direction. Si vous remarquez que les réserves sont constamment élevées ou bien au-dessus des moyennes de l'industrie, cela peut indiquer que la direction sous-déclare ses bénéfices et constitue une occasion d'acheter les actions. Finalement, ces réserves doivent être libérées.