Table des matières:
- Valeur comptable et capitalisation boursière
- La formule de la valeur comptable
- La valeur comptable par action
- Valeur comptable tangible
Si vous soustrayez le solde d'un prêt auto de la juste valeur marchande de la voiture, il ne vous reste plus que votre valeur nette dans le véhicule. La valeur comptable ou la valeur intrinsèque d'une entreprise est à peu près la même chose: il s'agit de la valeur en dollars de l'entreprise après soustraction des dettes de la valeur des actifs que l'entreprise possède. Ces informations sont utiles car vous pouvez comparer la valeur comptable au cours des actions de la société et savoir si l’activité est surévaluée ou sous-évaluée.
Valeur comptable et capitalisation boursière
Supposons qu'une entreprise décide de liquider. Elle vend ses actifs, paye ses créanciers et distribue le solde aux actionnaires. L'argent que les actionnaires obtiendraient si cela se produisait correspond à la valeur comptable de l'entreprise. Ne confondez pas la valeur comptable avec la valeur marchande ou la capitalisation boursière. La capitalisation boursière est ce que les investisseurs sont prêts à payer pour l'entreprise. Appelée capitalisation boursière, elle équivaut au prix par action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La valeur comptable et la capitalisation boursière peuvent être différentes. Par exemple, une jeune entreprise ayant de bonnes perspectives de croissance peut avoir une capitalisation boursière bien supérieure à sa valeur comptable.
La formule de la valeur comptable
Vous pouvez trouver les informations nécessaires pour calculer la valeur comptable sur le bilan d'une entreprise, qui se trouve dans son rapport annuel. Une partie du calcul est déjà faite pour vous. Au bilan, les actifs sont répertoriés en premier et totalisés. Ensuite, le bilan indique le passif de la société. La dernière section répertorie les capitaux propres, ce qui équivaut à l'actif moins le passif. Pour calculer la valeur comptable, soustrayez la valeur en dollars des actions privilégiées des capitaux propres. Supposons qu'une entreprise possède un actif de 100 millions de dollars et des dettes de 60 millions de dollars. En soustrayant, vous obtenez des capitaux propres de 40 millions de dollars. La société a émis des actions privilégiées d'une valeur de 5 millions de dollars. Soustrayez donc ce montant, ce qui laisse une valeur comptable de 35 millions de dollars.
La valeur comptable par action
Il peut être utile de comparer le prix du marché des actions à la valeur comptable. Pour rendre cela plus facile, convertissez la valeur comptable totale en valeur comptable par action. Supposons qu'une société ait une valeur comptable de 35 millions de dollars et que 1,4 million d'actions ordinaires soient en circulation. Divisez 35 millions de dollars par 1,4 million d’actions pour une valeur comptable de 25 $.
Valeur comptable tangible
Les actifs d’une entreprise peuvent être divisés en deux catégories: les actifs corporels et les actifs incorporels. Les actifs corporels sont la propriété d'une entreprise, tels que l'immobilier, l'équipement, les stocks et la trésorerie. Les actifs incorporels comprennent des éléments tels que le goodwill, la valeur des marques et des brevets. Celles-ci peuvent être très précieuses, mais il n'y a aucune propriété physique sur laquelle vous pouvez mettre la main. Une approche prudente pour évaluer la valeur d'une entreprise consiste à calculer la valeur comptable corporelle, également appelée actif corporel net. La formule correspond aux actifs de la société moins les passifs, les actifs incorporels et la valeur des actions privilégiées. Le résultat vous indique la valeur corporelle égale après déduction du passif des actifs corporels.