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Il existe trois principaux états financiers analysés par les investisseurs. Il s’agit du bilan, du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie. Le bilan est un instantané dans le temps. Il montre tous les actifs possédés et les dettes dues pour une entreprise. Il indique également le montant des capitaux propres ou de la propriété qui est payé par les investisseurs. Le compte de résultat concerne l'année entière. Cela commence par les revenus, puis déduit les dépenses du revenu net. Le tableau des flux de trésorerie indique la situation réelle des flux de trésorerie en décomposant les flux de trésorerie en flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, des investissements et du financement. L'analyse des états financiers pour les décisions d'investissement présente des avantages et des inconvénients.
Divulgation complète
La divulgation complète est l’un des principaux avantages et un des principaux objectifs des états financiers. La Securities and Exchange Commission a fait du rapport 10K une obligation pour toutes les sociétés ouvertes. Ces 10K comprennent la divulgation complète de tous les états financiers ainsi que des notes expliquant toutes les hypothèses contenues dans les notes.
Valeur intrinsèque par rapport à la valeur marchande
Bien que les états financiers soient utiles pour les données nécessaires à une analyse approfondie du ratio, ils reposent sur le système de comptabilité d’exercice, qui n’est pas fondé sur le marché. C'est à la fois un avantage et un inconvénient. Il est bon d'avoir une base pour comparer la valeur comptable à la valeur marchande. Avant tout, il est utile d’identifier les bonnes affaires sur le marché. Toutefois, les écarts de valeur peuvent également être défavorables à l’analyse des états financiers. Il peut être difficile de connaître la valeur réelle des actifs, ce qui se traduit par des ratios peu fiables.
Transparence
Malheureusement, étant donné que les états financiers sont faciles à comprendre pour tout le monde, il est également très facile pour les gens de cacher des informations. Par exemple, un analyste doit examiner l'état des flux de trésorerie pour savoir si les flux de trésorerie proviennent d'activités ou d'activités de financement supplémentaires. Certaines conventions, telles que l’amortissement et la comptabilisation des stocks, peuvent augmenter ou diminuer le résultat net, en fonction de la convention utilisée.