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La variance est une mesure de risque couramment utilisée par les investisseurs pour analyser les rendements historiques et attendus. Il s'agit de la plage estimée autour d'un rendement attendu dans lequel le rendement réel devrait chuter avec un certain degré de confiance. Elle est étroitement associée à d'autres mesures de risque, telles que l'écart type, la volatilité et le bêta. Vous pouvez calculer la variance pour n'importe quelle période, mais il est courant d'annualiser les mesures de risque, car il est courant chez les investisseurs de divulguer et d'analyser les mesures de risque et de rendement par incréments d'un an.
Annualisation de la variance
L'annualisation de la variance hebdomadaire nécessite simplement de multiplier la variance hebdomadaire par 52, car il y a 52 semaines dans l'année. Annualiser ainsi la variance hebdomadaire suppose que la variance hebdomadaire est une bonne estimation pour l’année entière. L'annualisation ne prend pas en compte la croissance ou la perte lorsque vous multipliez la variance par 52. Par exemple, la variance hebdomadaire de 1% est multipliée par 52, ce qui donne une variance annualisée de 52%.
Considérations
Les chiffres sont plus significatifs sur le plan statistique lorsqu'ils sont calculés sur des périodes plus longues. Un chiffre annualisé n'est peut-être pas nécessairement plus significatif sur le plan statistique, en raison de toute inexactitude potentielle dans votre hypothèse selon laquelle la variance hebdomadaire est un bon indicateur de la variance annuelle. Cependant, vous constaterez qu'il est toujours nécessaire de calculer d'autres mesures de risque annuelles importantes nécessitant une variance annuelle comme donnée d'entrée. Par exemple, si vous devez estimer la valeur marchande d’une option d’achat d’actions ayant une échéance d’un an, la volatilité annuelle est un élément essentiel du calcul. La variance annuelle est utilisée pour calculer la volatilité annuelle. Par conséquent, si vous ne disposez que de chiffres de variance hebdomadaires solides, vous devez les annualiser pour les utiliser dans le calcul.