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Il existe une forte corrélation entre les taux d’intérêt et l’inflation. Les taux d'intérêt reflètent le coût de l'argent, par exemple le taux que vous payez lorsque vous empruntez de l'argent pour acheter une maison ou que vous payez avec votre carte de crédit. L'inflation est le coût des choses. La plupart du temps, lorsque l'inflation augmente, les taux d'intérêt augmentent également. Il y a plusieurs raisons à cela.
Inflation
L’inflation peut s’expliquer de deux manières, sans s’exclure mutuellement. Une façon de penser à l’inflation - au coût croissant des choses - est d’avoir trop d’argent pour chasser trop peu de biens. Essentiellement, cela augmente le prix des marchandises et gonfle leur coût. L'autre façon de faire monter les prix pourrait être que les coûts de production augmentent. Un syndicat négociant un contrat pour un salaire plus élevé, par exemple, pourrait faire augmenter ou gonfler le coût du produit fabriqué par les membres du syndicat.
Taux d'intérêt
En règle générale, les taux d’intérêt et l’inflation sont étroitement liés. Étant donné que l’intérêt est le coût de l’argent et que celui-ci est moins coûteux, les dépenses augmentent car le coût des biens devient relativement meilleur marché. Par exemple, si vous souhaitez acheter une maison en empruntant 100 000 USD à un taux d’intérêt de 5%, votre versement mensuel serait de 536,82 USD. Mais si le taux d’intérêt était de 10% pour la même maison, votre versement mensuel serait de 877,77 USD.
La relation
L'exemple de la maison est un bon exemple: plus le taux d'intérêt est bas, plus le pouvoir d'achat est entre les mains des consommateurs. C'est un micro exemple. Sur le plan macroéconomique, lorsque les consommateurs de l’économie dépensent plus d’argent, l’économie se développe et l’inflation se produit. Retournez à l'exemple de la maison. Si de nombreuses personnes peuvent acheter la même maison, le prix de la maison va probablement augmenter car il y a plusieurs acheteurs potentiels. En d'autres termes, le coût moins cher de l'argent fait monter (gonfle) le prix de la maison. Historiquement, vous pouvez tracer la corrélation entre les taux d’intérêt et l’inflation et constater qu’il existe une forte corrélation positive entre les deux.
L'épée peut couper les deux manières
Parfois, vous pouvez avoir trop d'une bonne chose. Imaginez que les salaires continuent à augmenter, augmentant les coûts des biens, et que les gens continuent à dépenser davantage alors que les taux d'intérêt continuent d'augmenter. Cela crée ce que les économistes appellent l'hyperinflation, ce qui n'est pas une bonne chose. C'était la dernière fois dans les années 1970. En fin de compte, si rien n’était fait, le coût de l’argent serait pratiquement dévalué et le coût des biens s’envolerait.
Freiner
La Réserve fédérale fixe ce que l’on appelle le taux cible des fonds fédéraux, établissant essentiellement les taux d’intérêt que les banques appliquent à leurs clients les plus favorisés (généralement les unes des autres). Depuis 2008, ce taux a fluctué entre zéro et 0,25%. Le taux d'intérêt préférentiel est déterminé par une enquête sur ce que les 300 plus grandes banques facturent à leurs prêteurs préférés. Si la Réserve fédérale détermine que son taux cible est bas, elle augmentera probablement le taux d'inflation en diminuant la masse monétaire. D'un autre côté, si la Fed décide que l'économie est à la traîne, il est plus probable que le taux cible soit abaissé pour stimuler la croissance économique en augmentant la masse monétaire. Si l'économie est en croissance et que l'inflation est relativement contrôlée, le taux cible reste généralement inchangé. En tant qu’utilisateurs finaux, les consommateurs paient bien plus que cela pour divers produits bancaires et de crédit, mais cela commence par les fluctuations du taux d’intérêt préférentiel.