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Les entreprises proposent des warrants et des titres convertibles pour stimuler les investissements. Les investisseurs profitent ainsi des opportunités d'investissement à faible risque. Les bons de souscription et les obligations convertibles, bien que d’objectifs similaires, diffèrent à plusieurs égards.
Plage de temps
Les warrants sont un prix fixe sur les actions de la société, pour une période de temps prédéterminée. Par exemple, un actionnaire pourrait se voir proposer un bon de souscription de 2 dollars par action pour un an. Même si le stock atteint 5 dollars par action, un investisseur peut toujours acheter au taux de 2 dollars, réalisant un profit immédiat. Les obligations convertibles n'ont pas de terme de prix fixe.
Conversion
Les obligations convertibles arrivent à échéance et peuvent être encaissées et traitées comme des obligations ordinaires. Cependant, ils peuvent également être convertis en actions de la société. Si les obligations convertibles sont émises en tant qu'actions privilégiées, les investisseurs ont également la possibilité de convertir leurs actions en actions ordinaires. Les bons de souscription traitent du cours des actions et les actions ne peuvent être converties en d’autres titres.
Investissement supplémentaire
Les titres convertibles sont des investissements uniques. Les investisseurs achètent davantage d’actions ultérieurement afin de maximiser la rentabilité d’un bon de souscription.
Période d'investissement
Les investisseurs considèrent généralement les titres convertibles comme des options à long terme. Les mandats ont une date d'expiration et sont donc considérés à court terme en comparaison.