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Les hedge funds et les fonds communs de placement sont tous deux des systèmes d'investissement gérés activement qui regroupent diverses actions, obligations, futures, options et autres produits d'investissement similaires. Ils diffèrent principalement par le fait que les fonds de couverture s'adressent principalement aux investisseurs privés, tandis que le grand public peut acheter des actions de fonds communs de placement. Ces types de fonds exigent des frais de gestion, sous forme de coût forfaitaire, de pourcentage de l'argent investi ou d'une combinaison des deux.
Une fonction
Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs investissent dans une grande variété de titres et ont généralement un objectif déclaré, tel que les actions de croissance ou la stabilité. Dans d'autres cas, les fonds communs de placement, en particulier, peuvent cibler des secteurs spécifiques de l'économie ou des marchés internationaux. Les hedge funds sont généralement conçus pour bien performer, quel que soit le comportement du marché. Les investissements sont couverts, souvent calculés à l’aide de modèles mathématiques afin de fournir un bon retour sur investissement, quelle que soit l’évolution du marché.
Caractéristiques
Les hedge funds sont presque toujours gérés activement et sont constamment ajustés par une équipe de professionnels expérimentés en fonction des objectifs du fonds. Les fonds mutuels, pour la plupart, évoluent plus lentement; ils s'en tiennent principalement à une stratégie d'achat et de maintien qui maintient les coûts de gestion relativement bas. La majorité des fonds communs de placement sont principalement utilisés en tant que comptes de retraite en raison des avantages fiscaux inhérents à leur utilisation pour des investissements.
Considérations
La plupart des investisseurs individuels ne mettront jamais d'argent dans un fonds de couverture. Même les plus petits fonds de couverture exigent généralement que leur client soit une grande entreprise ou un particulier fortuné d’une valeur d’au moins un million de dollars ou gagnant 200 000 $ par an. Ce sont les exigences minimales pour devenir un investisseur qualifié. Il y a quelques exceptions à cette règle, mais dans la plupart des cas, cela reste vrai. Les fonds communs de placement, en revanche, ont souvent des investissements minimums relativement minuscules. Bien que la plupart nécessitent un investissement initial d'au moins 5 000 dollars, certains ont un montant minimum aussi bas que 500 dollars.
Effets
La croissance des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs a fait en sorte qu'une grande partie de l'activité sur le marché boursier moderne est menée par des gestionnaires professionnels de fonds communs de placement et de fonds spéculatifs plutôt que par des investisseurs individuels. Beaucoup de gens aiment pouvoir externaliser leur investissement auprès de professionnels, sans se soucier des frais qu’ils finissent par payer. Cependant, rien ne garantit que même les investisseurs professionnels parviendront à battre le marché, et même les modèles de couverture les plus avancés ne peuvent pas expliquer un désastre financier similaire à celui qui a suivi les attentats terroristes du 11 septembre 2001.
Avantages
Les investisseurs, les institutions et les entreprises fortunés investissent souvent dans des fonds de couverture, car ils s’attendent à réaliser des bénéfices réguliers. De nombreux fonds de couverture utilisent des emprunts à effet de levier pour payer leurs investissements, de manière à assumer la majeure partie du risque de crédit si les investissements échouaient un jour. Les fonds communs de placement sont des portefeuilles d'actions préemballés qui permettent aux épargnants d'économiser du temps, de l'énergie et du stress liés à la construction autonome. Les fonds spéculatifs n’ont pas à déclarer leurs activités au public, ce qui présente certains avantages. Les fonds communs de placement, en revanche, en tant qu’entités publiques, doivent offrir une grande transparence.