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La date de transaction et la date de règlement sont des termes utilisés dans l'investissement qui sont le plus souvent appliqués à la négociation d'actions. La date de transaction est la date à laquelle votre ordre d'achat ou de vente d'actions est effectivement exécuté. La date de règlement est la date à laquelle les deux parties, acheteur et vendeur, doivent techniquement respecter leurs engagements dans la transaction.
Bases de date de commerce
Lorsque vous souhaitez acheter ou vendre des actions, appelez votre courtier et demandez un échange d’actions ou allez sur votre compte en ligne et passez vous-même une commande. Sur un ordre de marché, votre transaction est généralement exécutée en quelques secondes. Sur un ordre limité, votre échange peut ou non avoir lieu ce jour-là. La date à laquelle votre transaction est exécutée est appelée date de transaction. Il s'agit de la date technique de votre achat ou vente et de la date utilisée à des fins fiscales.
Les bases de la date de règlement
De manière générale, Business Dictionary définit une date de règlement comme étant la date à laquelle une vente est "consommée". Un vendeur doit livrer le bien ou le service et un acheteur doit payer le prix de l’achat. En matière d’investissement, les dates de règlement sont souvent associées aux actions, mais elles sont également communes aux marchés obligataires et aux autres marchés d’investissement financier. La date de règlement d'un échange d'actions est généralement trois jours après la date de l'échange. Dans les obligations, la date de règlement est un jour après la date de transaction. Selon l'article de février 2005 de "Dates de transaction contre dates de règlement" de The Motley Fool, "La date de règlement est simplement la date à laquelle l'argent ou les titres de la transaction sont versés dans votre compte".
Pourquoi la différence?
Comme une grande partie de l'expérience des investisseurs individuels avec le marché boursier se passe dans les coulisses, beaucoup ne comprennent pas l'importance des trois jours d'attente pour le règlement des transactions sur actions. Alors que les investisseurs négocient souvent par voie électronique, le traitement physique des transactions impliquant des échanges entre courtiers en valeurs mobilières et en fonds prend du temps. Techniquement, lorsque vous effectuez une opération de vente d'actions que vous possédez, vous avez finalisé la vente. Cependant, les fonds physiques ne sont pas dans votre compte et peuvent être retirés avant trois jours plus tard. Ceci est similaire à la vente d'une propriété physique. Si vous vendez une maison, vous avez légalement vendu la propriété lors de la signature du contrat de vente par les deux parties (hors éventualités). Cependant, vous ne recevez pas de fonds de la vente jusqu'à la date de clôture.
Des tours gratuits
En règle générale, les investisseurs individuels ne sont affectés par les dates de règlement que lorsqu'ils attendent de retirer des fonds ou tentent d'effectuer une nouvelle transaction avec des fonds non réglés. Avec un compte de caisse, la US Securities and Exchange Commission vous oblige à payer un titre particulier avant de pouvoir le vendre. Ne pas le faire est appelé «freeride», ce qui est interdit en vertu de la règle T de la SEC. Votre courtier doit suspendre vos opérations hors espèces pendant 90 jours si cela se produit. Par exemple, si vous vendez 100 actions d’une action le lundi 4 avril à 5 USD par action, vous devez payer 500 USD à la date de règlement du jeudi 7 avril. Vous pouvez acheter de nouvelles actions avec les fonds non liquidés, mais vous devez détenir des actions. jusqu’à ce que la vente initiale soit réglée, le 7 avril. C’est un risque si vous achetez un stock qui est en citerne et ne peut être vendu pendant quelques jours.