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Un indice de valeur relative (RVI) vous aide à comparer la force ou la faiblesse d’une sécurité financière à une autre et est le plus souvent utilisé pour les actions. RVI ne vous dira quelque chose de significatif que si vous le considérez dans un contexte historique. Vous devez donc calculer RVI sur une période donnée au lieu d'analyser son niveau absolu un jour donné. En outre, vous devez examiner avec soin les deux actions à comparer et vous assurer que l’émetteur des deux actions a un dénominateur commun.
Étape
Sélectionnez les deux actions pour lesquelles vous souhaitez comparer les valeurs relatives. Dans la plupart des cas, les analystes comparent les actions de sociétés opérant dans le même secteur, telles que deux compagnies aériennes ou deux constructeurs automobiles. Les actions d'un même secteur étant soumises à une dynamique macroéconomique similaire, elles ont tendance à fluctuer ensemble. La valeur relative vous indique dans quelle mesure leurs prix ont divergé et peut indiquer des opportunités d'achat. Si le prix d'un titre a progressé beaucoup plus rapidement qu'un autre dans le même secteur, il pourrait être corrigé. Si elle a pris beaucoup de retard, cela pourrait être une opportunité d'achat. Commencez par sélectionner deux actions qui, selon vous, sont soumises aux mêmes forces du marché.
Étape
Choisissez une période pour laquelle analyser la valeur relative. Bien que vous deviez utiliser plusieurs jours, le nombre de jours de retour dépend de plusieurs facteurs. Trop peu de jours aboutit à des données insuffisantes pour tirer des conclusions significatives. Cependant, si vous remontez trop loin en arrière, vous pourriez disposer de données non pertinentes car l'une ou les deux sociétés ont subi des changements radicaux depuis lors, telles que des fusions ou des modifications radicales des gammes de produits. Dans la plupart des cas, les analystes remontent au moins quelques mois, mais pas plus de deux ans. Prenez en compte la dynamique du marché et la disponibilité des données avant de choisir les dates de début et de fin.
Étape
Divisez le prix d'un titre par celui de l'autre et multipliez le résultat par 100 pour chaque jour de votre intervalle. Si la valeur relative est de loin inférieure à sa moyenne historique, le stock au numérateur est bon marché par rapport aux normes historiques. Si le chiffre est bien supérieur aux valeurs antérieures, le stock au dénominateur est bon marché par rapport à son passé. Par exemple, supposons que le stock A valait 9 USD il y a un an lorsque vous avez commencé à suivre la valeur relative, alors que le stock B valait 3 USD. Le RVI était 9 $ / 3 $ = 3 au début. Supposons en outre qu’au cours de la majeure partie de l’année dernière, la RVI a oscillé entre 2,5 et 3,3. Cependant, le stock A est maintenant à 14 dollars, tandis que le stock B est à 3,40 dollars, ce qui porte RVI à 14 dollars / 3,4 $ = 4,12. Comme le RVI est bien au-dessus des niveaux historiques, le Stock B (le dénominateur) est relativement bon marché et le moment est peut-être bien choisi pour l'acheter.