Table des matières:
- Le besoin de taux d'escompte
- Taux d'actualisation en un an
- Taux d'actualisation d'autres années
- Valeur actuelle nette
Les taux d’intérêt actualisés sont une composante de l’analyse des flux de trésorerie actualisés. Plutôt que d'utiliser la valeur nominale des flux de trésorerie futurs, certains analystes préfèrent convertir les flux de trésorerie futurs en dollars actuels. Chaque entrée de trésorerie actualisée et chaque sortie de trésorerie actualisée sont ensuite ajoutées pour calculer la valeur actuelle nette.
Le besoin de taux d'escompte
Certaines entreprises évaluent leur rentabilité en calculant le flux de trésorerie net qu'elles reçoivent d'un projet d'investissement. Par exemple, le cash-flow net d'un investissement coûtant 500 USD et rapportant 700 USD est de 200 USD.
Le problème avec le calcul de la rentabilité de cette manière est qu’il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l’argent. Les taux d'actualisation aident les investisseurs et les gestionnaires à calculer plus précisément la rentabilité en trouvant la valeur actuelle d'un investissement. Selon la méthode de la valeur actualisée des flux de trésorerie, l’investisseur calcule un taux d’actualisation distinct pour chaque flux de trésorerie que l’entreprise reçoit.
Taux d'actualisation en un an
Pour calculer un taux d'actualisation, vous devez d'abord connaître le taux d'intérêt en vigueur que votre entreprise pourrait obtenir en investissant du capital dans un placement présentant un risque similaire. Vous pouvez ensuite calculer le taux d’actualisation à l’aide de la formule 1 / (1 + i) ^ n, où je est égal au taux d'intérêt et n représente combien d'années jusqu'à ce que vous receviez le flux de trésorerie.
Par exemple, supposons que votre entreprise puisse toujours investir des liquidités dans des obligations à 3% d’intérêt. Le taux d'actualisation d'un flux de trésorerie d'un investissement similaire sur un an serait égal à 1 divisé par 1,03, soit 97%. Multipliez le taux d'actualisation par le flux de trésorerie pour calculer la valeur actuelle du flux de trésorerie. Par exemple, si vous prévoyez recevoir un flux de trésorerie de 1 000 dollars en un an, la valeur actuelle des flux de trésorerie est de 970 dollars.
Taux d'actualisation d'autres années
Si vous vous attendez à recevoir un autre flux de trésorerie de votre investissement, vous devez calculer un taux d’actualisation distinct. Même si le flux de trésorerie est le même, le taux d'actualisation ne l'est pas. Par exemple, supposons que vous vous attendiez à recevoir 1 000 dollars supplémentaires à la fin de la deuxième année. Le taux d'actualisation serait égal à 1 divisé par 1,03 carré, soit 94%. Cela signifie que la valeur actuelle des flux de trésorerie de la deuxième année est de 940 $. Vous suivriez le même schéma pour un flux de trésorerie de 1 000 dollars la troisième année: 1 divisé par 1,03, soit une puissance de 92%, ce qui donne une valeur actuelle de 920 dollars.
Valeur actuelle nette
Une fois que vous avez calculé la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie avec les taux d’actualisation appropriés, vous pouvez rechercher la valeur actuelle nette de votre investissement. La valeur actuelle nette est la somme des entrées de fonds positives moins les sorties de fonds. Par exemple, supposons que votre sortie de fonds initiale pour un investissement soit de 2 000 USD, votre taux d'intérêt de 3% et que vous receviez une entrée de fonds de 1 000 USD à la fin de la première année, de la deuxième et de la troisième année. La valeur actuelle nette est de 970 $ plus 940 $ plus 920 $ moins 2 000 $ ou 830 $.