Table des matières:
- Description et histoire de l'entreprise
- Analyse de marché
- Analyse SWOT
- Analyse financière
- Thèse d'investissement
Les documents de placement sont conçus à des fins diverses et doivent être exhaustifs tout en tirant des conclusions spécifiques sur la base des preuves présentées dans le document. Votre public devrait pouvoir tracer une ligne droite entre les informations justificatives présentées et les conclusions que vous fournissez, bien que les décisions d'investissement aient toujours une certaine subjectivité. Maximisez le montant de la décision d'investissement qui est objective en incluant des détails tels que des expositions à l'appui et des modèles d'évaluation. Les papiers d'investissement rédigés pour des publics spécifiques peuvent varier quelque peu dans les composants que vous choisissez d'inclure ou dans la profondeur de l'information incluse.
Description et histoire de l'entreprise
Commencez par fournir une description de la société en question, ainsi que son historique, les antécédents de l’équipe de gestion et les opérations. Une entreprise avec une longue expérience opérationnelle est généralement moins risquée. Cette approche reprend le format standard que vous pouvez voir dans un dépôt 10-K de la Securities and Exchange Commission, qui est probablement le résumé de l’investissement le plus utilisé par les investisseurs nationaux.
Analyse de marché
Une analyse de la concurrence devrait inclure une analyse approfondie du marché sur lequel la société évolue, de l’ensemble du secteur et des forces économiques pouvant influer sur la performance financière de la société. Cela montre que vous avez effectué une analyse approfondie de l'environnement commercial externe de l'entreprise. Déterminez la position de l'industrie du sujet dans le cycle de vie de l'entreprise: démarrage, expansion, saturation ou déclin. Si votre société est réellement innovante, elle pourra peut-être surperformer dans un secteur en déclin. En outre, les industries peuvent être soumises à des cycles à court terme, qui durent généralement de trois à cinq ans. Ce sont des cycles naturels d'expansion et de contraction.
Analyse SWOT
Une analyse des forces, des faiblesses, des opportunités et des menaces d’une entreprise, mieux connue sous le nom d’analyse SWOT, permet de s’assurer que votre analyse est complète et de prendre en compte des facteurs qualitatifs qui peuvent ne pas apparaître dans votre analyse quantitative. Notez les menaces et les faiblesses telles que le manque de stabilité des performances financières historiques, les menaces concurrentielles ou même les menaces existentielles. Parmi les faiblesses importantes, citons l'incapacité d'une entreprise à accepter les avancées technologiques, un manque général d'innovation ou le refus de la direction de réinvestir les bénéfices dans de nouvelles machines, de nouvelles technologies ou un nouveau capital humain.
Analyse financière
Inclure des états financiers sommaires ou standard, de préférence pour plus d’une période comptable. Utilisez ces chiffres pour effectuer une analyse de format et de ratio communs afin de prendre en charge la partie quantitative de votre document. Incluez l'analyse en tant qu'exposition dans votre document de placement ou en tant qu'annexes. Les déclarations de taille commune indiquent chaque élément du compte de résultat sous forme de pourcentage du total des ventes et chaque élément de bilan sous forme de pourcentage du total des actifs ou des passifs, aux fins d'analyse concurrentielle. Utilisez l'analyse du ratio pour couvrir la taille, la croissance, la liquidité, la rentabilité, l'effet de levier et le chiffre d'affaires. Incluez une analyse du ratio et de la tendance des performances, ainsi qu'une comparaison avec le groupe de pairs de l'entreprise. Notez toutes les tendances positives ou négatives. Utilisez cette analyse pour fournir une preuve convaincante de la solidité financière de votre société par rapport à ses concurrents ou à ses pairs.
Thèse d'investissement
Concluez avec votre thèse d'investissement, dans laquelle vous suggérez une action spécifique à prendre. Appuyez vos conclusions à l'aide d'expositions telles que des modèles d'évaluation, des structures de paiement et des tableaux de retour sur investissement. Même si votre thèse consiste simplement à acheter un titre que vous jugez sous-évalué, incluez les résultats pris en charge par un modèle d'évaluation et expliquez-les dans le contexte d'une vue d'ensemble des investissements. Par exemple, les analystes côté vendeur concluent leurs papiers d’investissement par une recommandation d’achat, de vente ou de conservation.