Table des matières:
- Estimer les flux de trésorerie
- Construire une table pour réduire les flux de trésorerie
- Terminer la table
- Déterminez la valeur à 65 ans
- Remise au jour présent
Les pensions sont des régimes de retraite qui fournissent un revenu aux individus à partir du moment où ils prennent leur retraite jusqu'au moment de leur décès. Les pensions sont presque toujours établies par les grandes entreprises et les gouvernements et sont généralement exprimées en termes de salaire d'un individu au moment de son départ à la retraite. Déterminer la valeur de rachat d’une pension pose deux problèmes. La première consiste à ne pas savoir quand une personne va mourir. La seconde consiste à choisir le bon taux d’actualisation à utiliser pour évaluer la pension.
Estimer les flux de trésorerie
Les pensions étant exprimées en termes de salaire, estimez le salaire à l’âge de la retraite. Par exemple, une personne qui s'attend à gagner 100 000 $ par an à l'âge de 65 ans avec une pension de 50% recevra 50 X 100 000 = 50 000 $ par an à la retraite.
Construire une table pour réduire les flux de trésorerie
Ecrivez un tableau avec les rubriques suivantes: "Âge" "Taux" "Facteur" "Réduction" "Pension" et "DCF". "DCF" signifie flux de trésorerie actualisé.
Notez chaque âge à la retraite jusqu'au décès dans la colonne "Âge". Si la personne s'attend à vivre jusqu'à 80 ans, la colonne ressemblera à ceci:
Âge
66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
Notez 1,05 dans chaque ligne de la colonne "Taux" pour représenter un taux d'actualisation annuel de 5%.
Écrivez les nombres 1 à 15 dans la colonne "Facteur".
Augmentez le taux à la puissance du facteur dans chaque ligne de la colonne "Remise". En d'autres termes, (1.05) ^ x. La colonne devrait ressembler à ceci:
Remise
1.05 1.10 1.16 1.22 1.28 1.34 1.41 1.48 1.55 1.63 1.71 1.80 1.89 1.98 2.08
Inscrivez 50 000 $ dans chaque rangée de la colonne "Pension".
Terminer la table
Multipliez chaque tranche de 50 000 $ le numéro de remise pour obtenir la réponse de la colonne "DCF".
Le tableau devrait ressembler à ceci par colonne:
La colonne Age:
Âge
66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
La colonne de taux:
Taux
1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05
La colonne Facteur:
Facteur
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
La colonne Discount:
Remise
1.05 1.10 1.16 1.22 1.28 1.34 1.41 1.48 1.55 1.63 1.71 1.80 1.89 1.98 2.08
La colonne pension:
Pension
$50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000
La colonne DCF:
DCF
$47,619 $45,351 $43,192 $41,135 $39,176 $37,311 $35,534 $33,842 $32,230 $30,696 $29,234 $27,842 $26,516 $25,253 $24,051
Déterminez la valeur à 65 ans
Additionnez tous les nombres de la colonne "DCF" pour obtenir 518 983 $. Il s’agit de la valeur en espèces de la pension à 65 ans.
Remise au jour présent
Calculez la valeur de rachat aujourd'hui en actualisant 518 983 $ jusqu'à présent. Par exemple, si le particulier a maintenant 45 ans, la valeur de rachat doit être actualisée de 65 moins 45 ou 20 ans.
Relancez 1.05 ^ 20 pour obtenir 2.65.
Divisez 2,65 en 518 983 pour obtenir 195 600 $. C'est la valeur en espèces de la pension aujourd'hui.