Table des matières:
- Déterminants du taux d'intérêt
- Hausse des taux d'intérêt
- Chute des taux d'intérêt
- Finances du gouvernement
Les taux d'intérêt sont une variable économique qui affecte tous les segments de l'économie. Les consommateurs ressentent leur impact, qu'il s'agisse d'un achat à crédit ou de l'achat d'une maison. Les entreprises tiennent compte des taux d’intérêt dans leurs décisions de financer leurs stocks ou d’investir dans de nouveaux équipements. Et les finances publiques sont fortement influencées par les niveaux de taux d’intérêt.
Déterminants du taux d'intérêt
Les taux d'intérêt sont déterminés par l'offre et la demande de monnaie, qui sont influencées par diverses forces du marché. Les plus importantes d'entre elles sont les mesures prises par la Réserve fédérale, qui gère activement les taux que paient les banques lorsqu'elles ont besoin d'argent. Les banques doivent emprunter si leurs réserves sont inférieures aux niveaux requis. Ils peuvent emprunter l'un à l'autre ou à la Réserve fédérale, et la Fed définit les deux taux - le taux des fonds fédéraux et le taux d'actualisation, respectivement. Lorsque ces taux augmentent, les taux appliqués par les banques à leurs clients augmentent également. Le processus n'est pas instantané - il peut prendre jusqu'à 18 mois pour que l'impact complet se fasse sentir dans toute l'économie.
Hausse des taux d'intérêt
La hausse des taux d'intérêt augmente le coût d'emprunt de l'argent, ce qui réduit le montant de l'emprunt. Les taux d'épargne vont probablement augmenter à mesure que les gens découvrent qu'ils peuvent obtenir un meilleur rendement de leur épargne. Les taux hypothécaires augmentent, nuisant aux acheteurs d'une première maison ainsi qu'à ceux bénéficiant de prêts à taux variable. Les entreprises, elles aussi, trouvent les emprunts plus chers. Les plans d'expansion peuvent être suspendus et les lignes de crédit pour financer les stocks deviennent plus coûteuses. Les achats à crédit effectués par les clients ont également diminué, ce qui a nui aux ventes des entreprises.
Chute des taux d'intérêt
Lorsque les taux d'intérêt baissent, les gens sont moins incités à épargner. Les emprunts deviennent plus abordables et les consommateurs et les entreprises vont probablement augmenter leur dette. Avec l’augmentation des dépenses des consommateurs et des entreprises, les taux d’intérêt moins élevés sont favorables à l’économie nationale. Des taux d'intérêt plus bas entraînent des taux hypothécaires plus bas, ce qui réduit les paiements hypothécaires mensuels. Cela stimule le secteur du logement, qui est essentiel pour la croissance économique nationale. En fait, si l'économie est faible ou en récession, la politique de la Fed consiste à réduire les taux d'intérêt pour stimuler la croissance.
Finances du gouvernement
Les paiements d'intérêts sur la dette nationale représentent une menace importante pour l'économie si les taux augmentent. À mesure que la dette nationale augmente, le gouvernement fédéral emprunte, en émettant des titres à court et à long terme. Lorsque les bons du Trésor et les obligations arrivent à échéance, ils sont transférés dans de nouveaux billets et obligations aux taux en vigueur. Tant que les taux restent bas, les paiements d'intérêts restent gérables. Mais si les taux d’intérêt augmentent, le service de la dette augmentera, tant en termes absolus que sous forme de pourcentage du budget fédéral.